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austriamicrosystems starke vorläufige Q4-Zahlen
20.01.2012
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Daniel Lion, Analyst der Erste Bank, stuft die Aktie von austriamicrosystems (ISIN AT0000920863 / WKN 632638) weiterhin mit "kaufen" ein.
Im Laufe der Woche habe austriamicrosystems mit der Veröffentlichung von Umsatz und Bruttomarge eine erste Indikation für das abgelaufene Q4 11 gegeben. Demnach habe austriamicrosystems die bereits hohen Markterwartungen sogar noch leicht übertreffen können. Der Umsatz im Dezemberquartal sei demnach auf EUR 81 Mio. (+40% J/J) gekommen, die Bruttomarge, welche auch die Kaufpreisallokation (=Abschreibung) des Taos-Kaufpreises enthalte, auf 50% (Vj: 50,9%). Ohne Kaufpreisallokation hätte die Bruttomarge bei 53% gelegen. Der Treiber der gesunden Nachfrage in einer leicht schwächer werdenden Wirtschaftsentwicklung in H2 11 sei das mobile devices Segment gewesen.
austriamicrosystems zähle sowohl Apple (ISIN US0378331005 / WKN 865985) als auch Samsung (ISIN US7960502018 / WKN 881823) zu seinen Kunden, welche in Q4 11 mit ihren neuen Smartphone und Tablet-Angeboten zu den Gewinnern des Weihnachtsgeschäfts zählen würden.
Auf Basis des vorgelegten Ergebnisses sowie der anhaltend gesunden Nachfrage habe austriamicrosystems den Ausblick für 2012 angehoben und erwarte nun ein Umsatzwachstum von mehr als 20%. Bis dato sei von einem lediglich zweistelligen Umsatzwachstum ausgegangen worden. Der Gewinn solle aufgrund des starken operativen Hebels stärker wachsen als der Umsatz. Das Q1 12 solle dabei entgegen der normalen Zyklizität des Geschäftes über dem Q4 11 zu liegen kommen. Der neue Ausblick biete ein leicht positives Revisionspotenzial zu den momentanen Analystenschätzungen, die ein Umsatzwachstum von 16,5% widerspiegeln würden.
Ihre Kaufempfehlung für die austriamicrosystems-Aktie und ihr Kursziel von CHF 51,70 sehen die Analysten der Erste Bank bestätigt. (Analyse vom 20.01.2012) (20.01.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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