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Geberit attraktive Dividendenrendite von mehr als 3%
13.01.2012
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Vontobel Research, Christian Arnold, bewertet in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" die Aktie von Geberit (ISIN CH0030170408 / WKN A0MQWG) nach wie vor mit "buy".
Nach der gestrigen Veröffentlichung der Umsatzzahlen für das GJ11 und unveränderter EBITDA-Marge sowie Reingewinnprognose würden die Analysten ihre Schätzungen für GJ11/12/13 nur geringfügig um 0%/+1%/+1% beim Umsatz und um -2%/-1%/0% beim EBIT und Reingewinn anpassen.
Die organischen Umsatzwachstumsprognosen der Analysten für GJ12/13 von +4,2%/+4,4% würden vor allem auf dem soliden Ausblick im Bausektor im für Geberit wichtigsten Markt Deutschland basieren (34% des Umsatzes). Das Statement von CEO Baehny an der Telefonkonferenz über das erwartete Wachstum in Deutschland werde gestützt durch die neuste Euroconstruct-Prognose (deutsches Bauvolumen GJ12E/13E: +1,8%/+1,6%). Durch den besseren Produktemix, habe Marketingkosten begrenzt und eventuell tiefere Rohmaterialkosten dürfte die EBITDA-Marge für das GJ12 über die Vorjahresmarke steigen (VontE 25,8%).
Geberit sei gut positioniert, um Wachstum, hohe Margen und freien Cashflow in einem anspruchsvollen Geschäftsumfeld im GJ12 zu generieren. Das unveränderte Kursziel der Analysten von CHF 210 spiegle ein Aufwärtspotenzial von 12%.
Die Analysten von Vontobel Research bestätigen somit ihr "buy"-Rating für die Geberit-Aktie, das auch durch die attraktive Dividendenrendite von mehr als 3% gestützt wird. (Ausgabe vom 13.01.2012) (13.01.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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