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Sika bessere Bruttomarge in Sicht
11.01.2012
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Serge Rotzer, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Sika (ISIN CH0000587979 / WKN 858573) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit dem Rating "buy" ein.
Nach dem starken organischen Umsatzwachstum im GJ 2011 (+11,7%) würden die Analysten ihre EPS-Prognosen (rein umsatzgetrieben) um durchschnittlich 3% (2012 bis 2013) erhöhen. Entsprechend ihrer Gewinnprognosen erhöhe man das Kursziel von CHF 2.000 auf CHF 2.100.
Trotz der Verlangsamung im aktuellen Jahr bleibe das organische Wachstum (VontE: 6%) 2012 beständig. Die Bruttomarge dürfte sich sogar verbessern. Der Plastixx-Index, ein sehr guter führender Indikator, sei um 16% vom Höhepunkt im Mai bis im Dezember gesunken und die Bruttomarge den Bewegungen der Input-Kosten mit einer Verzögerung von sechs Monaten gefolgt. Der Index zeige auf eine Erholung bei der Bruttomarge bis nahezu 52% von 50,5% im GJ 2011E.
Sika biete einen attraktiven Mix an organischem Wachstum und Bruttomargenverbesserung (tiefere Input-Kosten). Der Titel werde momentan bei einer EV/EBITDA-Ratio 2012/13E von 7,9/6,4 gehandelt (hist. ca. 9).
Die Analysten von Vontobel Research wiederholen ihr "buy"-Rating für die Aktie von Sika. (Analyse vom 11.01.2012) (11.01.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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