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Suntech Power ist groß, aber nicht kosteneffektiv
07.12.2011
Samsung Securities
Seoul (aktiencheck.de AG) - Scully Tsoi, Analyst von Samsung Securities, stuft die Aktie von Suntech Power Holdings (ISIN US86800C1045 / WKN A0HL4L) in einer Ersteinschätzung mit "sell" ein und setzt ein Kursziel von 2,10 USD.
Im Rahmen einer Branchenstudie zum Photovoltaik-Sektor werde darauf hingewiesen, dass sich die Bewertungen der chinesischen PV-Titel auf historischen Tiefs befinden würden. Angesichts der dem Markt bekannten Branchenprobleme erscheine dies attraktiv. Allerdings habe der Sektor noch keinen Boden gefunden. Für einen Einstieg sei es daher noch zu früh. Investoren sollten auf Anzeichen einer Verbesserung des Nachfrageumfelds und der Kapazitätenauslastung warten.
Suntech Power habe im Vergleich zu den Wettbewerbern bei der Kostenstruktur Nachteile. Das Unternehmen sei in die Wafer-Produktion relativ spät eingestiegen. Die Solarzellen- und Modulproduktion benötige höhere Investitionen. Auf Grund der hohen Belastung durch Finanzierungs- und Produktionskosten dürfte in 2011 ein Verlust von 414 Mio. USD anfallen. Im kommenden Jahr werde wohl immer noch ein Minus von geschätzt 115 Mio. USD verbucht werden. In 2013 könnte Suntech die Gewinnschwelle leicht überschreiten.
Vor diesem Hintergrund beginnen die Analysten von Samsung Securities die Coverage der Aktie von Suntech Power Holdings mit einer Verkaufsempfehlung. (Analyse vom 07.12.11) (07.12.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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