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Atos Origin Restrukturierung bietet Margenpotenzial
22.12.2011
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Derric Marcon, Analyst der Société Générale, stuft die Aktie von Atos Origin (ISIN FR0000051732 / WKN 877757) mit "buy" ein.
Der Anteilschein von Atos Origin ersetze die Oracle-Aktie (ISIN US68389X1054 / WKN 871460) als bevorzugtes Wertpapier der Société Générale-Analysten im Software- und IT-Sektor. Man sei von der Atos Origin-Aktie insbesondere deshalb angetan, weil es eine Margen-Turnaround-Story sei. Ein Drittel des für das Geschäftsjahr 2013 prognostizierten EBIT sei auf die Restrukturierung von Siemens IT Solutions and Services (SIS) zurückzuführen. Angesichts der rapiden Abschwächung des IT-Marktes würden die Kosteneinsparungen einen guten Puffer bieten, damit Atos Origin die Konsensschätzung zur EBIT-Marge im Jahr 2012 zumindest erfüllen könne.
Bei der Société Générale erwarte man auf Sicht von zwei Jahren kein wesentliches Umsatzwachstum und liege am unteren Ende der EBIT-Margenvorgabe des Unternehmens. Von diesem Szenario ausgehend ergebe sich allerdings Aufwärtspotenzial für die Geschäftsentwicklung. Die EPS-Prognose der Société Générale für die Jahre 2011 und 2012 liege bei 2,85 EUR und 3,36 EUR. Daraus ergebe sich für die Atos Origin-Aktie ein KGV von 12,2 bzw. 10,4. Das Kursziel der Unternehmensaktie werde auf Sicht von zwölf Monaten mit 42,00 EUR beibehalten.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier von Atos Origin "buy". (Analyse vom 22.12.11) (22.12.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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