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GDF SUEZ attraktive Dividendenrendite
21.12.2011
Nomura Equity Research
London (aktiencheck.de AG) - Martin Young, Javier Suarez, Jonathan Constable und Vu Nguyen, Analysten von Nomura Equity Research, stufen die Aktie von GDF SUEZ (ISIN FR0010208488 / WKN A0ER6Q) unverändert mit "buy" ein.
Die Sektoreinstufung für die Versorgerbranche in Europa bleibe bei "bearish". Der Ausblick für die Stromerzeugungsaktivitäten sehe weiterhin schwierig aus. Neue Grundlastkapazitäten seien wegen der schwächeren Wirtschaft und des dämpfenden Einflusses durch die Erneuerbaren Energien wohl nicht vor Ende des Jahrzehnts notwendig.
Daher seien die Strompreisprognosen um 5 bis 7% nach unten korrigiert worden. Die Preisschätzung für 2013 belaufe sich nun auf 56,50 EUR pro MWh. Die langfristige Annahme von 65 EUR verschiebe sich von 2017 auf 2020. Investoren sollten Titel mit einem hohen Fixkostenanteil meiden.
Im Zuge einer Senkung der Gewinnschätzungen werde das SOTP-basierte Kursziel für die GDF SUEZ-Aktie von 31,00 auf 27,50 EUR zurückgesetzt. Für den Titel würden das vergleichsweise geringere Engagement in Europa, das Gewinnwachstum sowie die starke Bilanz sprechen. Mit einer 2013er Dividendenrendite von über 8% biete sich Investoren derzeit eine attraktive Einstiegsgelegenheit.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von Nomura Equity Research die Aktie von GDF SUEZ weiterhin zum Kauf. (Analyse vom 20.12.11) (21.12.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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