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Wolford 1H 10/11 deutlich schwächer als erwartet
16.12.2011
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Erste Bank, Christoph Schultes, stuft die Aktie von Wolford (ISIN AT0000834007 / WKN 893975) mit dem Rating "akkumulieren" ein.
Die Ergebnisse zum ersten Halbjahr 2010/11 seien deutlich schwächer ausgefallen als von den Analysten erwartet. Wolford habe einen leichten Umsatzrückgang von 0,6% auf 73,6 Mio. verzeichnet, der positive Trend des ersten Quartals habe somit nicht bestätigt werden können. Die Gründe dafür hätten einerseits in der allgemeine Marktverunsicherung vor dem Hintergrund des sich eintrübenden wirtschaftlichen Ausblicks gelegen. Zum anderen hätten die ungewöhnlich warmen Monate September und Oktober die Ergebnisse der Wolford belastet.
Aufgrund der Kosten im Zusammenhang mit dem Ausbau der eigenen Standorte sei das operative Ergebnis mit EUR 2,7 Mio. deutlich rückläufig gewesen (-15,2%). Das Nettoergebnis habe sich auf EUR 1 Mio. halbiert. Für das Gesamtjahr erwarte sich das Management dennoch leichte Umsatz- und Ergebnisanstiege.
Die Zahlen des ersten Halbjahres seien sicherlich eine Enttäuschung gewesen. Die Analysten müssten ihre Gewinnschätzungen für das aktuelle sowie für die kommenden Geschäftsjahre wohl anpassen. Kurzfristig sei daher von einem fallenden Aktienkurs auszugehen. Bedeutender als die fundamentalen Daten sei aus ihrer Sicht jedoch das Interesse von Bartel, der bereits mehr als 15% am Unternehmen halte. Den Vergleich zur Peer Group müsse das Unternehmen auch nicht scheuen. Daher würden die Verluste nach Meinung der Analysten unterm Strich wahrscheinlich begrenzt bleiben.
Die Analysten der Erste Bank bewerten die Wolford-Aktie mit dem Rating "akkumulieren". Das Kursziel sehe man bei EUR 28. (Analyse vom 16.12.2011) (16.12.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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