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Swisscom CHF 1,2 Mio. von Fastweb abgeschrieben
14.12.2011
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Serge Rotzer, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Swisscom (ISIN CH0008742519 / WKN 916234) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit "hold" ein.
Aufgrund der schwierigen Wirtschaftslage werde Swisscom den Goodwill von Fastweb um CHF 1,2 Mio. auf CHF 0,6 Mio. reduzieren. Die Cashflows und Dividenden würden von dieser Abschreibung nicht beeinträchtigt und die Dividende dürfte um CHF 1 auf CHF 22 im nächsten Jahr ansteigen.
Nun sei es geschehen. Die Abschreibung von Fastweb sei keine Überraschung und sei bereits im vergangenen Jahr Anlass von Spekulationen gewesen. Die Analysten würden bereits niedrige Wachstums- und Margenprognosen für Fastweb führen. Die vorgeschlagene Dividende entspreche ihren Erwartungen. Der einzige negative Aspekt sei, dass die Übernahme vom derzeitigen CEO vorangetrieben worden sei, der einen sehr guten Ruf genieße. Die Analysten würden mit keinen negativen Folgen für Schloter rechnen.
Die Abschreibung und der Dividendenvorschlag seien keine bahnbrechenden Neuigkeiten und da sie nicht zahlungswirksam seien, hätten sie keine Auswirkungen auf die Bewertung.
Die Analysten von Vontobel Research werden ihre Prognose an die Abschreibung anpassen und bleiben bei ihrem "hold"-Rating für die Swisscom-Aktie. Das Kursziel werde bei CHF 380 gesehen. (Analyse vom 14.12.2011) (14.12.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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