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Petroplus am Investorentag werden ein Markt-Update und neue Kostensparziele bekannt gegeben
08.12.2011
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Andreas Escher, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Petroplus (ISIN CH0027752242 / WKN A0LEKR) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit "hold" ein.
Die Sparziele im Rahmen des 3-Jahres-Optimierungsplans für 2012 seien auf USD 275 Mio. erhöht worden (vorher: USD 220 Mio.). Der PMI bleibe im 4Q ggü. dem 3Q hauptsächlich wegen Diesels weitgehend unverändert. Die Durchsatzprognose für das 4Q 11 und der Ausblick auf 2012 würden unverändert bleiben. Die RCF-Aussetzungsbedinungen seien leicht verändert worden.
Die geplanten Kosteneinsparungen seien erhöht worden bezüglich Bruttomarge (USD 125 Mio. ggü. 100), Energieeffizienz (45 ggü. 25) und G&A (25 ggü. 15), nur das Betriebsaufwandsziel bleibe unverändert bei USD 80 Mio. Die RCF-Aussetzung sei nur bis zum 2Q 12 gültig und auf die Zinsdeckungsklausel sei verzichtet worden, die Equity-Klausel sei auf USD 1,0 Mrd. (vorher: 1,5) und die momentane Quote auf 1,0 (vorher: mehr als 1,05) angepasst worden. Eine neue FCF-Klausel sei hinzugefügt worden (FCF vor NWC müsse sein mehr als USD -150 Mio. für 1. Okt 2011 bis 31. März 2012).
Angesichts des Fortschritts im Hinblick auf den 3-Jahres-Optimierungsplan Ende 9M 11 seien die aktualisierten Ziele keine Überraschung. Mit unveränderten Prognosen für das 4Q 11 und 2012 seien die Analysten der Ansicht, dass der heutige Investorentag bezüglich Aktienkurs neutral verlaufen werde. Die Analysten würden ihre EPS-Prognosen wahrscheinlich unverändert belassen.
Die Analysten von Vontobel Research bestätigen ihr "hold"-Rating für die Petroplus-Aktie. Das Kursziel werde bei CHF 6,50 gesehen. (Analyse vom 08.12.2011) (08.12.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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