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Bombardier höhere Verschuldung drückt auf Bewertung
06.12.2011
CIBC World Markets
Toronto (aktiencheck.de AG) - Michael Willemse und David Galison, Analysten von CIBC World Markets, stufen die Aktie von Bombardier (ISIN CA0977512007 / WKN 866671) unverändert mit "sector outperformer" ein.
Das im dritten Quartal erwirtschaftete Ergebnis je Aktie habe die Schätzung übertroffen. Ein Aufbau der Lagerbestände in der BT-Division auf Grund von Verzögerungen bei der Erteilung von Genehmigungen habe den Free Cash flow in den deutlich negativen Bereich gedrückt. In den kommenden Monaten sollten die Probleme sukzessiv gelöst werden. Insofern rechne das Management auch mit Verbesserungen beim Free Cash flow. In der BT-Sparte dürfte der Free Cash flow im Kalenderjahr 2012 deutlich über dem EBIT-Niveau liegen.
Das Kursziel auf Sicht von 12 bis 18 Monaten werde von 7,50 auf 7,00 Kanadische Dollar gesenkt, um der höheren Verschuldung Rechnung zu tragen. Angesichts der Kommentare des Managements, dass sich das CSeries-Programm im Rahmen der Planungen bewege und des erwarteten Auflösens der Problempunkte sollte sich beim Aktienkurs wieder ein positives Momentum einstellen.
Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten von CIBC World Markets für die Aktie von Bombardier weiterhin "sector outperformer". (Analyse vom 02.12.11) (06.12.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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