|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Barrick Gold Fokus auf Projektentwicklung gerichtet
01.12.2011
Raiffeisen Centrobank
Wien (aktiencheck.de AG) - Johannes Mattner, Analyst der Raiffeisen Centrobank, stuft die Aktie von Barrick Gold (ISIN CA0679011084 / WKN 870450) mit "kaufen" ein.
Barrick Gold verfüge über eine viel versprechende Projektpipeline. Dadurch sollten in den nächsten Jahren nicht nur die Produktion gesteigert, sondern vor allem die Produktionskosten deutlich gesenkt werden. Positiv seien auch die solide Bilanz, die starke Cash-Flow-Generierung und hohe Goldreserven. Zudem profitiere das Unternehmen derzeit vom hohen Goldpreisniveau. Der Gewinn je Aktie sei im dritten Quartal 2011 um 45% auf USD 1,37 geklettert. Der adjustierte Gewinn je Aktie habe sich sogar um 52% auf USD 1,39 verbessert. Damit seien die Erwartungen von USD 1,34 je Aktie leicht übertroffen worden. Ebenfalls eine Verbesserung habe es beim Umsatz zu beobachten gegeben, der von USD 2,8 Mrd. auf rund USD 4 Mrd. angestiegen sei.
Nach der nicht unbedingt günstigen Übernahme von Equinox (vor allem Kupfer-Assets) dürfte Barrick Gold eher kleinere Übernahmen ins Auge fassen, welche zur Portfolioabrundung dienen würden. Ansonsten setze das Management vor allem auf organisches Wachstum, wobei die Neuprojektentwicklung weitgehend sehr erfolgreich vonstatten gehe.
Für 2012 sehe das Unternehmen einen Anstieg der Kosten um zehn Prozent.
Auch im dritten Quartal seien die Zahlen von Barrick Gold wieder über den Erwartungen ausgefallen. Vor allem höhere Gold- und Kupferpreise in Verbindung mit gestiegenen Absatzvolumina bei Kupfer hätten zur positiven Entwicklung beigetragen. Als ein kleiner Wermutstropfen habe sich der negative Trend bei den Produktionskosten erwiesen, wobei vonseiten des Unternehmens auch für nächstes Jahr eine Steigerung dieser erwartet werde. Bei den zwei Zukunftsprojekten Pascua-Lama (Produktionsstart: Mitte 2013) wie auch Pueblo Viejo (Produktionsstart: Mitte 2012), welche maßgeblich dazu beitragen sollten, dass im Jahr 2015 rund 9 Mio. Unzen produziert und zukünftig die Kosten abgesenkt würden, dürfte allerdings die Gefahr einer Kostenexplosion und weiterer Verzögerungen nunmehr eher gering sein.
Durch die Einbeziehung von Equinox bestehe naturgemäß die Gefahr, dass das Goldprofil von Barrick Gold "verwässert" werde. Jedoch dürfte sich der Fokus im Endeffekt wieder auf die guten Fundamentaldaten und insbesondere die gefüllte bzw. qualitativ hochwertige Goldpipeline richten.
Die Analysten der Raiffeisen Centrobank bewerten die Barrick Gold-Aktie mit "kaufen". (Analyse vom 30.11.2011) (01.12.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken