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SGS Übernahme in der Sparte Minerals in Chile
29.11.2011
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Jean Philippe Bertschy, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von SGS (ISIN CH0002497458 / WKN 870264) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit "buy" ein.
SGS habe den Beginn abschließender Verhandlungen zur Übernahme von CIMM Tecnologías y Servicios bekannt gegeben, einer Tochtergesellschaft einer chilenischen Körperschaft des öffentlichen Rechts. CIMM T&S sei ein führender Anbieter technischer Dienstleistungen für die Bergbauindustrie in Chile. Seine Umsätze dürften im Jahr 2011 bei über USD 65 Mio. liegen. Das Unternehmen beschäftige 2.000 Mitarbeiter.
Auf Basis der jüngsten Akquisitionen im Sektor (Campbell Brothers/ALS) würden die Analysten mit einem Kaufpreis von USD 80 Mio. bis USD 100 Mio. rechnen (Annahme: Marge von 10%). CIMM T&S sei die 20. Übernahme, seit SGS im September 2010 seine Planung bekannt gegeben habe. SGS habe seitdem Übernahmen mit einem Umsatzvolumen von insgesamt CHF 220 Mio. getätigt (nahezu ein Drittel des Umsatzvolumens von CHF 700 Mio., das als Zielwert der Akquisitionen für 2014 festgelegt worden sei). T&S bringe neues Know-how in SGS ein, das die Unternehmensgruppe auch in Peru und Brasilien anwenden werde. CIMM generiere 1,3% der Umsätze/9% der Sparte Minerals.
Die Übernahme in einer der besten Sparten von SGS dürfte das Vertrauen der Anleger in die Fähigkeit des Unternehmens stärken, auch umfangreichere Akquisitionen zu tätigen und seine Ziele für das Jahr 2014 zu erreichen. Nach Erachten der Analysten sei die Pipeline gut gefüllt, und vor Veröffentlichung der Ergebnisse am 17. Januar dürften weitere Übernahmen erfolgen.
Die Analysten von Vontobel Research bewerten die SGS-Aktie nach wie vor mit dem Rating "buy". Das Kursziel werde bei CHF 1.700 gesehen. (Analyse vom 29.11.2011) (29.11.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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