|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Bank Sarasin langfristig Abwärtstrend erwartet
29.11.2011
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Teresa Nielsen, Analystin von Vontobel Research, stuft die Aktie der Bank Sarasin (ISIN CH0038389307 / WKN A0QZL4) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit dem Rating "hold" ein.
Die Analysten würden ihr Kursziel für Sarasin von CHF 32 auf CHF 29 senken, um der Übernahme durch Safra-Rechnung zu tragen. Diese sorge für Unsicherheit hinsichtlich der strategischen Richtung, die Sarasin einschlagen werde. Fraglich sei auch, ob die mit Safra erzielten Synergieeffekte den Sarasin-Aktionären und der Liquidität der Sarasin-Aktie zugute kommen würden.
Die Analysten würden ihre EPS-Schätzungen von CHF 11,83, CHF 2,05 und CHF 2,62 für 11E, 12E und 13E bestätigen. Angesichts der mangelnden Transparenz in der Kommunikation über die künftige Strategie von Sarasin und die Behandlung der Minderheitsaktionäre unter dem neuen Mehrheitsaktionär Safra würden sie einen Abschlag von 10% auf ihr bisheriges Kursziel für angemessen halten und ihr Kursziel von CHF 32 auf CHF 29 senken.
Den Minderheitsaktionären von Sarasin liege derzeit aufgrund der 25%-Übernahmeregel ein Pflichtangebot in Höhe von CHF 27 je Aktie vor. Die Analysten würden hier angesichts eines gleitenden volumengewichteten Durchschnittskurses (VWAP) von CHF 31 Aufwärtspotenzial sehen, d.h. die nächsten zwei Monate könnten Kursgewinne bringen (abhängig vom Volumen). Langfristig erwarte man jedoch einen Abwärtstrend.
Die Analysten von Vontobel Research bestätigten ihre "hold"-Empfehlung für die Aktie der Bank Sarasin. (Analyse vom 29.11.2011) (29.11.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken