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Sparkassen Immobilien legt überzeugendes Neunmonatsergebnis vor
25.11.2011
SRC Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von SRC Research, Stefan Scharff und André Hüsemann, stufen die Sparkassen Immobilien (S IMMO)-Aktie (ISIN AT0000652250 / WKN 902388) weiterhin mit "buy" ein.
Der in Wien ansässige Immobilienkonzern habe gestern sehr überzeugende Neunmonatszahlen bekannt gegeben. Der Gesamtumsatz sei um 20,4% auf 151,9 Mio. Euro (9M 2010: 126,2 Mio. Euro) gestiegen. Dies sei insbesondere auf ein deutliches Plus bei den Mieteinnahmen zurückzuführen, die auf 91,7 Mio. Euro aufgrund der ganzjährigen Konsolidierung der Akquisitionen des letzten Jahres gestiegen seien (9M 2010: 75,5 Mio. Euro).
Tatsächlich habe es aber im laufenden Jahr keine Portfolioakquisitionen sondern ausschließlich Portfolioverkäufe gegeben. In den ersten neun Monaten belaufe sich das Verkaufsvolumen auf 40,5 Mio. Euro, dabei sei ein Gewinn über Buchwert von 9,2 Mio. Euro erzielt (9M 2010: 6,8 Mio. Euro) worden. Die Analysten würden mit zusätzlichen Buchwertgewinnen durch Portfolioverkäufe von rund 3 Mio. Euro im vierten Quartal rechnen. Das Neubewertungsergebnis auf Neunmonatsbasis sei mit 4,3 Mio. Euro recht ausgeglichen (9M 2010: Euro -2,3 Mio. Euro). Die Refurbishmentaktivitäten in Berlin könnten allerdings bis Jahresende noch eine deutlich positive Wirkung auf das Bewertungsergebnis haben.
Auch ohne die nicht-cashwirksamen Positionen könne das Neunmonatsergebnis überzeugen. So sei der FFO um 45,5% auf 32,9 Mio. Euro. (9M 2010: Euro 22,6 Mio.) gestiegen.
Die Analysten von SRC Research bestätigen ihr "buy"-Rating ebenso wie ihr Kursziel von 7,50 Euro für die Sparkassen Immobilien-Aktie. (Analyse vom 25.11.2011) (25.11.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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