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Trina Solar positives Nettoergebnis nicht vor zweitem Halbjahr 2012
22.11.2011
Nomura Equity Research
London (aktiencheck.de AG) - Nitin Kumar, Ivan Lee und Raghvendra Divekar, Analysten von Nomura Equity Research, bewerten den Anteilschein von Trina Solar (ISIN US89628E1047 / WKN A0LF3P) unverändert mit "neutral".
Trina Solar habe für das dritte Quartal aufgrund unerwartet geringer Auslieferungen und höherer operativer Kosten einen Nettoverlust von 2,4 Mio. USD gemeldet. Die Verbesserungen der Kostenstruktur hätten jedoch positiv überrascht. Der Inventarabbau sei allerdings ein Grund zur Besorgnis. Nach Ansicht der Nomura Equity Research-Analysten dürfte das vierte Quartal die Talsohle der Entwicklung der Bruttomarge markieren. Ein positives Nettoergebnis sei vor dem zweiten Halbjahr 2012 nicht zu erwarten.
Die EPS-Prognose für die Jahre 2011 und 2012 werde von 1,37 USD auf 0,46 USD und von -0,54 USD auf -0,55 USD gesenkt. Auf Basis der EPS-Schätzung für 2011 ergebe sich für die Trina Solar-Aktie ein KGV von 15,2. Für ein Unternehmen mit einer niedrigen Kostenstruktur, einer starken Bilanz und guten Kundenbeziehungen sei Trina Solar günstig bewertet. Vor dem Hintergrund der sich verschlechternden gesamtwirtschaftlichen Lage stehe man der Unternehmensaktie allerdings neutral gegenüber. Das Kursziel des Wertpapiers werde auf Sicht von zwölf Monaten mit 7,00 USD beibehalten.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Nomura Equity Research für das Wertpapier von Trina Solar weiterhin "neutral". (Analyse vom 22.11.11) (22.11.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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