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Vivendi Musiksparte UMG im Fokus
21.11.2011
Nomura Equity Research
London (aktiencheck.de AG) - Matthew Walker, Ajay Agrawal und Kunal Gulati, Analysten von Nomura Equity Research, stufen die Aktie von Vivendi (ISIN FR0000127771 / WKN 591068) unverändert mit "neutral" ein.
Das Musikgeschäft mit digitalen Datenträgern entwickle sich rückläufig. Im Jahr 2010 sei der Absatz von Musik-CDs weltweit um 14% gesunken. Im ersten Halbjahr 2011 habe sich der Rückgang allerdings abgeschwächt. In den USA sei in der ersten Jahreshälfte 2011 ein Rückgang von rund 4% zu verzeichnen gewesen, während der US-Absatz im vergangenen Jahr um 20% gesunken sei. Bei Nomura Equity Research bewerte man die Musiksparte UMG von Vivendi aktuell mit 3,8 Mrd. EUR, was einem Wert von 3,00 EUR je Aktie entspreche.
Bei Nomura Equity Research gehe man weiterhin davon aus, dass Vivendi im Geschäftsjahr 2011 ein EPS von 2,36 EUR erzielen werde (KGV: 7,0). Für 2012 und 2013 erwarte man weiterhin eine EPS-Steigerung auf 2,49 EUR respektive 2,57 EUR. Das Kursziel der Aktie belasse man bei 20,80 EUR, entsprechend sehe man das Aufwärtspotenzial bei 31%.
Die Analysten von Nomura Equity Research vergeben für den Anteilschein von Vivendi das Rating "neutral". (Analyse vom 21.11.2011) (21.11.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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