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Tencent Holdings exzellente EBIT-Marge
10.11.2011
Der Aktionär
Kulmbach (aktiencheck.de AG) - Die Experten des Anlegermagazins "Der Aktionär" sehen in der Aktie von Tencent Holdings (ISIN KYG875721485 / WKN A0YAJU) einen Kauf.
Das Unternehmen sei der größte Internetkonzern der Volksrepublik China und sein "QQ" genannter Chat-Dienst der marktbeherrschende Instant Messenger. Dabei nutze Tencent seine gigantische Reichweite von 600 Millionen registrierten Nutzern zur Vermarktung von Bannern, Online-Games und Mehrwertdiensten.
Der Umsatz habe im ersten Halbjahr 2011 um 47% auf rund 1,5 Mrd. EUR zugelegt, wobei die EBIT-Marge stolze 20% erreicht habe. Nach Auffassung der Experten dürfte sich die Ergebnisqualität weiter verbessern. Basis dieser Einschätzung sei die Tatsache, dass der Konzern seit Kurzem seine QQ-Plattform Dritten als Entwicklerplattform anbiete. In Folge würden die hieraus generierten Umsätze dann geteilt.
Das klinge irgendwie bekannt - das Ganze nenne sich in USA "App Store" und beschere Apple (ISIN US0378331005 / WKN 865985) Millioneneinnahmen mit geradezu "obszönen" Gewinnspannen. Als ebenso vielversprechend würden die Experten den neuen mobilen Instant Messenger-Dienst Weixin ansehen, der sich an High-End-Nutzer richte. Hier sollten sich bis Ende Oktober bereits 180 Millionen Chinesen angemeldet haben.
Die Aktie von Tencent werde von den Experten mit einem positiven Chance/Risiko-Verhältnis bewertet. Nach ihrer Einschätzung dürfte der Titel weiterhin zu den besten Aktien der Welt zählen. Der aktuelle Kurs liege bei 16,74 EUR und das KGV 2011e bei 25.
Nach Ansicht der Experten von "Der Aktionär" wächst das Unternehmen trotz der Größe weiter und sie empfehlen bei einem Kursziel von 23 EUR die Aktie von Tencent Holdings zu kaufen. Zur Absicherung sollte der Stopp-Kurs bei 13,50 EUR gesetzt werden. (Ausgabe 46) (10.11.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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