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Agrium Dünger von A bis Z
04.11.2011
Fuchsbriefe
Berlin (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "Fuchsbriefe" beurteilen die Aktie von Agrium (ISIN CA0089161081 / WKN 866256) mit "kaufen".
Gemäß Darstellung der Experten sei Agrium die einzige börsennotierte Gesellschaft, die im Düngergeschäft die gesamte Wertschöpfungskette abdecke. So verfüge das Unternehmen über eigene Abbaustätten und verkaufe seine Produkte über den Großhandel wie auch direkt an landwirtschaftliche Betriebe. Im Endkundengeschäft zähle die Gesellschaft vor allem in Nord- und Südamerika zu den größten Anbietern während sie weltweit zu den führenden Großhändlern von Düngeprodukten gehöre.
Der Düngemittelkonzern verstärke seinen Wachstumskurs immer wieder durch Übernahmen. So seien zum Ausbau des europäischen Großhandelsgeschäfts die italienische Cerealtoscana und die rumänische Agroport übernommen worden, deren Jahresumsatz sich zusammengefasst auf rund 140 Mio. EUR belaufe. Durch die Übernahme von Tetra Micronutritions stärke Agrium sein US-Endkundengeschäft, wobei von einem Umsatzbeitrag von gut 40 Mio. EUR pro Jahr auszugehen sei.
Für das erste Halbjahr 2011 habe das Unternehmen einen Umsatz von 6,6 Mrd. USD und damit einen Zuwachs von 46% gemeldet. Parallel dazu sei der Gewinn je Aktie von 2,33 USD auf 4,01 USD gestiegen. Eine Hochrechnung dieser Ergebnisse auf das Gesamtjahr lasse sich aber mit Blick auf die Saisonalität des Agrargeschäftes nicht durchführen. Dennoch hätten die Experten auf Basis ihrer Gewinnprognosen ein 2011er KGV von 8,8 ermittelt. Wenngleich die Aktie die hohe Diversifikation von Agrium widerspiegle, sei das Papier volatil. Aus charttechnischer Sicht habe die Aktie seit Ende 2008 unter hohen Schwankungen einen Aufwärtstrend ausgebildet. Dieser Aufwärtstrend biete im Bereich von 65 USD oder umgerechnet gut 46 EUR, eine Unterstützung.
Die Experten von "Fuchsbriefe" bewerten die Aktie von Agrium mit "kaufen" und sehen das Kursziel bei 73,99 EUR. Zur Absicherung würden sie einen Stopp-Kurs bei 50,31 EUR setzen. (Ausgabe 45 vom 03.11.2011) (04.11.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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