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Swisscom Prognosen vor Ergebnismitteilung des 3. Quartals nur fein abgestimmt
04.11.2011
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Serge Rotzer, Analyst von Vontobel Research, bestätigt in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" seine "hold"-Empfehlung für die Aktie von Swisscom (ISIN CH0008742519 / WKN 916234).
Swisscom werde seinen Geschäftsbericht über das 3. Quartal 2011 am 9. November vorlegen. Im Vorfeld der Veröffentlichung hätten die Analysten ihre EPS-Prognosen für das GJ 11 um 0%, das GJ 12 um +0,8% und das GJ 13 um -0,8% angepasst (z.B. aufgrund der Wechselkurse).
Aus betrieblicher Sicht würden die Analysten ein weiteres von Kontinuität geprägtes Quartal mit etwas Gegenwind aufgrund der unübersichtlichen Wirtschaftslage erwarten. Die könnte einen leichten Rückgang der Roaming-Umsätze und eine geringere Anzahl von IT-Serviceprojekten zur Folge haben. Ausgehend vom Beispiel der letzten Finanzkrise dürften die Auswirkungen kaum ins Gewicht fallen. Die Analysten würden eine Bestätigung des ursprünglichen Ausblicks erwarten (Umsatz: ca. CHF 11,5 Mrd. bei einem EUR-Kurs von 1,2, EBITDA: ca. CHF 4,6 Mrd. und Investitionsaufwand: ca. CHF 2 Mrd.). Die eine Erhöhung der Dividendenprognose von "mindestens CHF 21" (Vontobel Research-Schätzung: 22) sei unwahrscheinlich.
Swisscom bleibe ohne spezifische Kursimpulse. Die Aktie werde immer noch mit ihrem traditionellen Aufschlag von 13% (EV/EBITDA der nächsten zwölf Monate) gegenüber dem Sektor gehandelt und bleibe einer der defensivsten Titel.
Die Analysten von Vontobel Research bleiben bei ihrer "hold"-Empfehlung für die Swisscom-Aktie. Das Kursziel werde bei CHF 390 gesehen. (Analyse vom 04.11.2011) (04.11.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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