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Anheuser-Busch InBev Gewinn wird derzeit nur durch Preissteigerungen getrieben
02.11.2011
UniCredit Research
München (aktiencheck.de AG) - Graeme Eadie, Analyst von UniCredit Research, stuft die Aktie von Anheuser-Busch InBev (ISIN BE0003793107 / WKN 590932) weiterhin mit "hold" ein.
Nach Meinung der UniCredit Research-Analysten werde Anheuser-Busch InBev am 9. November erneut respektable Quartalszahlen vorlegen. Man erwarte ein Umsatzwachstum von 7% auf 9,9998 Mrd. USD sowie einen Anstieg des Gewinns je Aktie von 12% auf 1,05 USD. Die Prognose basiere auf einer Stagnation des Absatzes sowie einem organischen Umsatz- und Gewinnwachstum von 4% bzw. 5%. Während die Biernachfrage in den beiden Schlüsselmärkten schwach bleibe, seien Preissteigerungen der wichtigste Faktor für Gewinnsteigerungen.
Margen und Cashflow von Anheuser-Busch InBev seien sehr attraktiv, was das Abwärtspotenzial der Aktie begrenze. Eine höhere Bewertung dürfte jedoch begrenzt ausfallen, solange der Absatzrückgang nicht gestoppt werde. Auf Basis der EPS-Prognose für 2011 und 2012 von 4,13 USD und 4,56 USD werde die Unternehmensaktie bei einem KGV von 14,9 bzw. 13,4 gehandelt. Das Kursziel behalte man mit 40,00 EUR bei.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von UniCredit Research für das Wertpapier von Anheuser-Busch InBev unverändert "hold". (Analyse vom 01.11.11) (02.11.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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