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Datum/Zeit |
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44,14 € |
-0,32 € |
-0,72 % |
24.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| AT0000606306 |
A0D9SU |
- € |
- € |
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Raiffeisen Bank International Kapitalbedarf
28.10.2011
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Günter Hohberger, Analyst der Erste Bank, stuft die Aktie der Raiffeisen Bank International (RBI) (ISIN AT0000606306 / WKN A0D9SU) mit dem Rating "kaufen" ein.
Die europäische Bankaufsichtsbehörde EBA (European Banking Authority) habe im Rahmen des jüngsten EU-Maßnahmenpakets die Auswirkungen der Staatsschuldenkrise auf die Eigenkapitalausstattung sowie die langfristigen Finanzierungsnotwendigkeiten der 70 größten grenzüberschreitenden Banken im Europäischen Wirtschaftsraum erhoben. Als Mindestwert habe der Europäische Rat eine Quote von 9% hartem Kernkapital (Core Tier 1), gemessen an den risikogewichteten Aktiva, beschlossen. Auf dieser Basis müssten die 70 Banken zusätzliches hartes Kernkapital von EUR 106 Mrd. aufbringen. Auf österreichische Institute würden zusammen rund EUR 2,9 Mrd. entfallen. Dabei seien EUR 59 Mio. für Erste Group (ISIN AT0000652011 / WKN 909943), EUR 972 Mio. für ÖVAG (ISIN AT0000755665 / WKN 873740) und EUR 1.907 Mio. für den RZB-Konzern errechnet worden.
Für den RBI-Teilkonzern als wesentlicher Bestandteil des RZB-Konzerns sei von der EBA aber kein Ergebnis ermittelt worden. Nach den Berechnungen der Erste Bank und unter Berücksichtigung der EBA-Methodologie hätte die RBI EUR 1,2 bis EUR 1,4 Mrd. Kapitalbedarf (basierend auf Daten per 30.6.2011), um die Benchmark von 9% Core Tier 1 zu erreichen. Die RZB plane jedenfalls alle nötigen Maßnahmen zu setzen, um den Anforderungen per 30. Juni 2012 zu entsprechen. Diese könnten von der Reduzierung der risikogewichteten Aktiva (v.a. außerhalb des Kerngeschäfts) bis zu einem Umtauschangebot an das private Partizipationskapital (EUR 750 Mio. bei der RBI, weitere EUR 250 Mio. bei der RZB) reichen. Weitere staatliche Hilfe werde die RZB nach eigenen Angaben aus heutiger Sicht aber nicht benötigen.
Unter der Annahme der Finalisierung der Polbank-Akquisition in 4Q11 und keiner Kapitalerhöhung auf RZB-Ebene durch die Landesbanken sowie reduzierte Gewinnerwartungen für die kommenden Monate, würden die Analysten eine Kapitalmaßnahme bei der RBI im Bereich EUR 1 Mrd. bis EUR 1,5 Mrd. nicht für ausgeschlossen halten.
Die Analysten der Erste Bank bewerten die Aktie der Raiffeisen Bank International mit dem Rating "kaufen" und werden das Kursziel überarbeiten. (Analyse von 28.10.2011) (28.10.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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