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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 100,04 $ |
101,08 $ |
-1,04 $ |
-1,03 % |
20.04/21:59 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| CH0025751329 |
A0J3YT |
- $ |
- $ |
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Logitech Margenerholung wird sich fortsetzen
28.10.2011
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Michael Foeth, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Logitech (ISIN CH0025751329 / WKN A0J3YT) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit "buy" ein.
Nach der gestrigen Ergebnisveröffentlichung für das 2Q 12 hätten die Analysten ihre Schätzungen für das GJ 12 nur einer Feinabstimmung unterzogen (etwas höherer Bruttogewinn und EBIT, etwas niedrigerer Reingewinn, EPS unverändert).Für die Geschäftsjahre 13E und 14E hätten sie vor allem, wegen bevorstehender Aktienrückkäufe, die EPS-Schätzungen um 3% bzw. 8% angehoben.
Logitech habe in seinem Ansatz für Produktentwicklung und Design klar den Turnaround eingeleitet, seit De Luca wieder zurück sei. Es seien die Lücken im Portfolio identifiziert und stärker die spezifischen Verbraucheranforderungen in den Vordergrund gestellt worden.
Der neue Ansatz werde noch vor Ende des GJ 12 Früchte in Form von Produkten tragen. Der Margentrend weise in die richtige Richtung, und die Analysten seien zuversichtlich, dass in den nächsten beiden Quartalen weitere Verbesserungen erzielt würden, da die zugrunde liegenden Produktmargen nach wie vor solide seien und Lieferkanalprobleme gelöst worden seien.
Die allgemeinen Margenerwartungen seien weiterhin konservativ, aber die Analysten würden ein höheres Aufwärtspotenzial (vor allem, sobald LifeSize die Gewinnzone erreiche) sowie die Möglichkeit positiver Gewinnkorrekturen in den nächsten Quartalen sehen.
Die Analysten von Vontobel Research bewerten die Logitech-Aktie nach wie vor mit dem Rating "buy". Angesichts des höheren EPS und gestützt durch ihre DCF-Bewertung erhöhen sie ihr Kursziel von CHF 10,50 auf CHF 12,00. (Analysen vom 28.10.2011) (28.10.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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