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austriamicrosystems deutliche Abschwächung des organischen Wachstums erwartet
26.10.2011
Helvea
Genf (aktiencheck.de AG) - Reto Amstalden, Analyst von Helvea, stuft die Aktie von austriamicrosystems (ISIN AT0000920863 / WKN 632638) mit "neutral" ein.
austriamicrosystems habe den Umsatz im abgelaufenen Quartal auf sequenzieller Basis um 41% auf 81,7 Mio. EUR gesteigert. Dabei habe das Unternehmen von der TAOS-Konsolidierung profitieren können. Ohne Berücksichtigung von TAOS dürfte der Umsatz auf organischer Basis auf stabilem Niveau gelegen haben. Für das Gesamtjahr strebe das Management weiterhin ein organisches Wachstum von rund 10% an. Im ersten Halbjahr sei ein organisches Wachstum von 18% erzielt worden, womit für die zweite Jahreshälfte eine deutliche Abschwächung zu erwarten sei.
Für das vierte Quartal rechne das Unternehmen mit einer Bruttomarge von über 50%. Diese Annahme decke sich mit der Prognose von Helvea. Der Netto-Schuldenstand solle bis zum Jahresende um rund 10 Mio. EUR auf 50 Mio. EUR gesenkt werden. Bei Helvea erwarte man für 2011 unverändert ein EPS von 2,66 EUR (KGV: 13,2). Für 2012 sei die EPS-Schätzung von 3,33 EUR auf 3,42 EUR angehoben worden (KGV: 10,3). Das Kursziel der Aktie sehe man bei 48,00 CHF.
Die Analysten von Helvea vergeben für den Anteilschein von austriamicrosystems das Rating "neutral". (Analyse vom 26.10.2011) (26.10.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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