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Barnes & Noble "overweight"
29.08.2002
Morgan Stanley Dean Witter
Der Wertpapieranalyst Bruce Missett von Morgan Stanley Dean Witter beurteilt die Aktie der Buchladenkette Barnes & Noble (WKN 887840) mit "overweight".
Die Betrachtung des Einzelhandels falle positiv aus. Die dort vertretenen Unternehmen seien relativ risikolos und hätten das Potential für ein überdurchschnittliches Gewinnwachstum. Insgesamt könnte der Einzelhandel gegenüber dem Gesamtmarkt eine Outperformance erreichen. Barnes & Noble verfüge im bereich der Buchläden über eine dominante Marktstellung. Das Unternehmen habe noch einmal seinen Marktanteil gesteigert. Dies sei insbesondere durch die Eröffnung neuer Buchläden erreicht worden. Mit der gegenwärtigen Marktposition befinde sich das Unternehmen in einer sehr aussichtsreichen Lage. Dies sei nicht immer so gewesen, da vor allem Online Buchhandlungen ein ernsthaftes Problem gewesen seien.
Die Analyse habe deutlich gemacht, dass Barnes & Noble in den kommenden drei bis fünf Jahren eine gute Chance auf ein anhaltendes Wachstum habe. Die generell schwächeren Konsumdaten würden sich nicht auf Barnes & Noble auswirken. Die Analyse des Wertes der Aktie habe ergeben, dass das Kursziel bei 35 US-Dollar liege. Die EPS Erwartung für die Finanzjahre 2003 und 2004 gehe von einem Gewinn pro Aktie von 1,70 und 2,20 US-Dollar aus.
Die heutige Analyse überzeugt Bruce Missett von Morgan Stanley Dean Witter davon, die Aktie von Barnes & Noble mit einem Kursziel von 35 US-Dollar mit "overweight" zu beurteilen.
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