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Inficon gute Zahlen für 3Q 11 und solider Cashflow tragen zur Erfolgsbilanz bei
21.10.2011
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Michael Foeth, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Inficon (ISIN CH0011029946 / WKN 588714) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit dem Rating "buy" ein.
Nach der gestrigen Bekanntgabe der Ergebnisse für das dritte Quartal 2011 hätten die Analysten lediglich den Gewinn je Aktie in USD leicht angepasst, da ihre Schätzungen bereits innerhalb der erhöhten Prognosespanne gelegen hätten. Sie würden jedoch die aktuellen Wechselkurse auf den Gewinn je Aktie in CHF anwenden, wodurch sich für die GJ 11, 12 und 13 eine Anhebung der Schätzungen um jeweils 7%, 18% bzw. 19% ergebe.
Das Book-to-Bill-Verhältnis über 1 stütze weiterhin den Auftragsbestand, der für eins bis zwei Monate ausreiche, was darauf hindeute, dass in nächster Zeit keine breite Verlangsamung zu erwarten sei, doch sei die Visibilität begrenzt. Der Umsatz in der Kälte- und Klimatechniksparte habe ein Allzeithoch erreicht; es würden weitere Marktanteilgewinne angestrebt; das Potenzial sei durch die Akquisition der Wasserstoff-Lecksuchsparte erhöht worden.
Die Sparte ER&S (Notfallsysteme und Sicherheit) rechne mit besserem Auftragstrend - starkes viertes Quartal erwartet, nachlassende Nachfrage auf dem Halbleiterausrüstungs-, Solar- und allgemeinen Vakuummarkt insbesondere in Europa-Langzeittrends bleibe unverändert.
Das Unternehmen habe im Quartalsverlauf einen starken Cashflow generiert und biete mit einer Rendite von 7% nach wie vor attraktive Dividenden. Auf der Grundlage der neuen Analystenschätzungen des Gewinns je Aktie notiere der Titel jetzt mit einem geschätzten P/E von 9,4 und einem geschätzten EV/EBITDA von 4,5 für 2012.
Die Analysten von Vontobel Research bestätigen das "buy"-Rating für die Inficon-Aktie. Das Kursziel werde von 190 CHF auf 210 CHF erhöht. (Analyse vom 21.10.2011) (21.10.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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