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ABB Q3/2011 hoher Auftragseingang in Energiesparte erwartet
20.10.2011
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Panagiotis Spiliopoulos, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von ABB (ISIN CH0012221716 / WKN 919730) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit "buy" ein.
Im Vorfeld der Bekanntgabe der Ergebnisse für Q3/2011 (27. Okt.) hätten die Analysten ihre Schätzungen für GJ 2011-2013 unter Berücksichtigung der schlechteren Aussichten für das BIP der Industrieländer revidiert und daher ihre Wachstumsraten für die kurzzyklischen Geschäftsbereiche gesenkt. Die Schätzungen für den Gewinn je Aktie in CHF einschließlich Währungseffekten für GJ 2011-2013 seien hingegen jeweils um 3% auf 1,32, um 8% auf 1,49 bzw. um 10% auf 1,64 angehoben worden.
Die Analysten würden solide Ergebnisse mit einem Anstieg des Auftragseingangs um 25,2% auf USD 10.261 Mio. und des Umsatzes um 22,8% auf USD 9.702 Mio. erwarten. Ihren Schätzungen zufolge dürfte der Auftragseingang dank Großaufträgen gegenüber dem Vorjahr um 175% auf USD 2.379 Mio. (23,2% des Gesamtwerts) steigen, worin ein erheblicher Anteil an großen Stromübertragungs- und -verteilungsaufträgen in aller Welt enthalten sei.
Die Analysten würden ABB weiterhin auf Grundlage des geschätzten EV/EBITDA 2012 mit einem Aufschlag von 10% auf die Konkurrenz (8,3) bewerten, woraus sich ein neues von CHF 22 auf CHF 24 erhöhtes Kursziel ergebe, was ebenfalls der Anhebung der EPS-Prognose entspreche.
Die großen Auftragseingänge in der Energiesparte dürften die anhaltende Dynamik der Ausgaben von Versorgungsunternehmen für Stromübertragung trotz der zunehmenden makroökonomischen Ungewissheit belegen. ABB sei jedoch nach wie vor von den Schwellenländern abhängig, und der Aktienkurs werde weiterhin von den Nachrichten aus China bestimmt.
Die Analysten von Vontobel Research bewerten die ABB-Aktie nach wie vor mit dem Rating "buy". (Analyse vom 20.10.2011) (20.10.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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