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OC Oerlikon Umsatz und Aufträge im 3Q/2011 im Rahmen der Erwartungen
20.10.2011
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Michael Foeth, Analyst von Vontobel Research, stuft die OC Oerlikon-Aktie (ISIN CH0000816824 / WKN 863037) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit "hold" ein.
OC Oerlikon habe für das 3Q/2011 eine Umsatzsteigerung von 16% J/J auf CHF 1.045 Mio. (3% über der Analysten- und der Konsensschätzung) gemeldet. Der Auftragseingang sei wie erwartet um 23% auf CHF 845 Mio. gesunken, was in einem Book-to-Bill-Verhältnis von 0,81 resultiere.
Während der Umsatz im Bereich Textilien solid gewesen sei und von einem hohen Auftragsbestand profitiert habe, seien die Neuaufträge um 28% gesunken und hätten die ersten Auswirkungen des zyklischen Abschwungs bei Naturfasern aufgezeigt. Im Bereich Solar seien keine Neuaufträge verzeichnet worden und der Auftragseingang sei um 90% gefallen. Der Auftragseingang im Bereich Vakuum sei um 21%, unter anderem wegen dem zögerlichen Verhalten der Kunden in den Industrieprozessmärkten gesunken. Die rentabelste Sparte, Beschichtungen, habe positiv überrascht und eine Umsatzsteigerung von 17% und eine Erhöhung des Auftragseingangs um 4% erreicht.
Das Unternehmen habe die EBIT-Vorgabe von 8 bis 9% auf über 9% angehoben. Die Analystenschätzung laute 8,9% und man nehme nur leichte Aufwärtskorrekturen an den Resultaten für die GJ 2011E/12E/13E vor. Das Kursziel von CHF 7,10 impliziere eine P/E-Ratio 2012E von 12,0 und ein EV/EBITDA von 5,4.
Das "hold"-Rating der Analysten von Vontobel Research für die OC Oerlikon-Aktie wird bestätigt. (Analyse vom 20.10.2011) (20.10.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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