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Citigroup Kreditqualität verbessert sich langsamer
19.10.2011
Credit Suisse
Zürich (aktiencheck.de AG) - Moshe Orenbuch, Analyst der Credit Suisse, stuft die Aktie der Citigroup (ISIN US1729674242 / WKN A1H92V) unverändert mit "neutral" ein.
Der Bericht zum dritten Quartal sei angesichts des schwierigen Marktumfelds relativ gut ausgefallen, auch wenn die Erlöse unter Druck stünden. Die Einnahmen im Investment Banking seien etwas besser ausgefallen als angenommen.
Das Geschäft in den Schwellenländern dürfte schneller wachsen als in den entwickelten Märkten. Allerdings müsse mit einem langsameren Tempo gerechnet werden. Bei der Kreditqualität würden die Verbesserungen nun langsamer vonstatten gehen. Insofern habe man die Annahmen reduziert, was das Auflösen von Rückstellungen angehe.
Im Zuge einer Kürzung der Ergebnisschätzungen werde das Kursziel von 50,00 auf 45,00 USD zurückgesetzt. Mit dem 0,9fachen des Buchwertes auf Basis von 2012 notiere der Titel mit einem Abschlag im Vergleich zur Peer Group, der aber wegen des unsicheren Zeitrahmens bezüglich einer Rückkehr zu normalisierten Gewinnniveaus gerechtfertigt sei.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten der Credit Suisse die Aktie der Citigroup weiterhin mit dem Votum "neutral". (Analyse vom 18.10.11)
(19.10.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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