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Alcoa hoher Schuldenstand ist ein Risiko
04.10.2011
Deutsche Bank Securities
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Jorge Beristain, Analyst von Deutsche Bank Securities, stuft die Aktie von Alcoa (ISIN US0138171014 / WKN 850206) von "buy" auf "hold" zurück und senkt das Kursziel von 20,00 auf 14,00 USD.
Im Rahmen einer Studie zur Metall- und Bergbaubranche werde auf die hohe Verschuldung von Alcoa hingewiesen, die auf Grund der schwächeren konjunkturellen Dynamik für Risiken sorge. Investoren sollten Unternehmen mit einer starken Bilanz bevorzugen.
Der Ausblick von Alcoa sei überaus stark von den Preistrends bei Aluminium abhängig. Aluminium und verwandte Produkte würden mehr als 80% des Umsatzes generieren. Eine leichte Preissenkung um rund 1% schlage sich auf der Gewinnebene mit einer Auswirkung von 3% nieder.
Die Aktie könnte eine Neubewertung erfahren, wenn sich die Gewinne verbessern würden und eine zusätzliche Cash flow-Generierung eine Reduzierung des hohen Schuldenstandes ermögliche.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von Deutsche Bank Securities die Aktie von Alcoa nunmehr zu halten. (Analyse vom 03.10.11) (04.10.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen halten an dem analysierten Unternehmen eine Beteiligung in Höhe von mindestens 1 Prozent des Grundkapitals.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen gehörte einem Konsortium an, das die innerhalb von fünf Jahren zeitlich letzte Emission von Wertpapieren der Gesellschaft übernommen hat. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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