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Statoil Schwergewicht mit Explorationserfolg
30.09.2011
Fuchsbriefe
Berlin (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "Fuchsbriefe" raten zum Kauf der Aktie der Statoil ASA (ISIN NO0010096985 / WKN 675213).
Der Öl- und Gaskonzern Statoil habe vor der norwegischen Nordküste ein Aufsehen erregendes Ölvorkommen entdeckt. Ein so großes Feld, das zwischen 0,5 bis 1,2 Mrd. Barrel umfasse, sei seit Mitte der 80er Jahre nicht mehr entdeckt worden. Statoil sei mit 40% an der Exploration beteiligt.
Zum langfristigen Planziel gehöre eine Steigerung der Öl- und Gasproduktion bis zum Jahr 2020 um etwa 3% jährlich. Zudem wolle das Unternehmen hinsichtlich der Produktionskosten zum ersten Quartil seiner Branche gehören. Zwar seien die durchschnittlichen reinen Förderkosten zuletzt um 15% angestiegen, mit 8 USD pro Barrel hätten sie aber immer noch auf einem ungemein niedrigen Niveau gelegen.
Die Aktie von Statoil sei im norwegischen OBX-Index mit etwa 23% gewichtet und gehöre mehrheitlich dem norwegischen Staat. Dieser profitiere durch die Steuerquote und die Erträge gleich in zweifacher Hinsicht.
Die Dividendenzahlungen hätten in den Jahren 2005 bis 2010 umgerechnet zwischen 0,75 EUR und 1,15 EUR je Aktie gelegen und seien auch auf dem Höhepunkt der beiden zurückliegenden Rezessionen nicht ausgefallen. Bonitätsmäßig sei das Unternehmen mustergültig. Standard & Poor's sehe die Note für die langfristigen Verbindlichkeiten bei "AA-" und damit besser als die Kreditwürdigkeit der Republik Italien ("A").
Trotz stark gedrosselter Fördermengen sei der Gewinn pro Aktie im ersten Halbjahr 2011 um 190% auf umgerechnet 1,72 EUR gestiegen. Dieses starke Gewinnplus sei aber auch zu einem geringen Teil dem Verkauf eines Explorationsprojektes geschuldet. Ein aus heutiger Sicht einzurechnender Konjunkturknick drücke direkt auf die G+V von Statoil. So sei bei den Gewinnschätzungen für 2012 mit 2,40 EUR je Aktie ein starker Rückgang bereits berücksichtigt. Aus dieser Gewinnschätzung leite sich ein KGV von 6,3 ab.
Nach Ansicht der Experten mache der sicherheitsorientierte Anleger mit diesem Basisinvestment wenig falsch und erziele auch noch eine Dividendenrendite von 6%.
Die Experten von "Fuchsbriefe" raten zum Kauf der Aktie von Statoil und sehen das Kursziel bei 19,90 EUR. Zur Absicherung würden sie den Stopp-Kurs bei 13,26 EUR setzen. (Ausgabe 40 vom 29.09.2011) (30.09.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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