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ARYZTA wird Ergebnisse für GJ 2011 am 26.09. veröffentlichen
22.09.2011
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Claudia Lenz, Analystin von Vontobel Research, stuft die Aktie von ARYZTA (ISIN CH0043238366 / WKN A0Q4FN) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit "buy" ein.
ARYZTA besitze einen Anteil von 71,4% am Agribusiness-Spezialist Origin Enterprise (ISIN IE00B1WV4493 / WKN A0MRA0), der in Dublin gesondert notiert sei. Die Ergebnisse für GJ 2011 hätten mit einem Umsatz von EUR 1,3 Mrd. (62,6%), einem EBITA von EUR 85,8 Mio. (+11%) und einem Reingewinn von EUR 57,4 Mio. über den Erwartungen gelegen. ARYZTA werde die Ergebnisse für GJ 2011 am Montag, 26. September 2011, veröffentlichen.
Während des letzten Jahres habe Origin Enterprises sein Geschäft auf das Agribusiness konzentriert und sei im Bereich Food-Business mit Valeo (ISIN FR0000130338 / WKN 854052) (besitze 44%) ein Joint-Venture eingegangen. Dies erkläre teilweise das höher als erwartete Ergebnis für GJ 2011, da die meisten Prognosen nur auf dem Agribusiness basiert hätten. Ohne die Bereiche Food und JV wäre das Agribusiness mit einem Umsatz von EUR 1.257 Mio. (+17%, org. +19%) und einem EBITA von EUR 65,9 Mio. (+29%, Marge 5,2%, +50 BP) aber auch innerhalb der Erwartungen.
Die Ergebnisse für GJ 2011 von Origin Enterprises seien für die ARYZTA-Gruppe am nächsten Montag, 26. September 2011, gute Neuigkeiten. Angesichts des über den Erwartungen liegenden Ergebnisses von Origin Enterprises könnte die EBITA-Margenprognose der Analysten für ARYZTA von +80 BP auf 9,9% sogar noch übertroffen werden.
Die Analysten von Vontobel Research bestätigen ihr "buy"-Rating für die ARYZTA-Aktie. Das Kursziel werde bei CHF 47 (P/E 2012E 9,9x) gesehen. (Analyse vom 22.09.2011) (22.09.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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