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Wolford Q1-Zahlen im Rahmen der Erwartungen
16.09.2011
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Christoph Schultes, Analyst der Erste Bank, stuft die Aktie von Wolford (ISIN AT0000834007 / WKN 893975) weiterhin mit "kaufen" ein.
Wolford habe heute die Zahlen für das erste Quartal des aktuellen Geschäftsjahres präsentiert. Die Umsätze hätten um 6,5% auf EUR 31,8 Mio. gesteigert werden können, was in erster Linie auf Umsatzsteigerungen des eigenen Distributionsnetzes zurückzuführen gewesen sei, das die Umsätze um 9,6% hätten steigern können. Nach Regionen betrachtet hätten (ausgerechnet) Spanien (+88%), Italien (+27%) sowie Deutschland (+9%) und Frankreich (+8%) die höchsten Umsatzzuwächse gezeigt.
Das operative Ergebnis habe um EUR 1,1 Mio. auf EUR -1,3 Mio. gesteigert werden können, bleibe aber aufgrund der Saisonalität negativ. Das Nettoergebnis habe ebenfalls verbessert werden können (um EUR 0,76 Mio. auf EUR -1,75 Mio.), habe aber die Erwartungen der Analysten leicht verfehlt. Für das abgelaufene Geschäftsjahr sei eine Dividende in Höhe von EUR 0,40 beschlossen worden, die am 29. September ausbezahlt werde.
Für die weitere Entwicklung des aktuellen Geschäftsjahres bleibe das Management optimistisch. Basierend auf den Fixbestellungen für die Wintersaison, die deutlich über den Vergleichswerten des Vorjahres lägen, rechne der Vorstand mit weiteren Umsatz- und Ergebnissteigerungen für das Gesamtjahr. Dennoch müssten die Analysten in ihrem nächsten Update den bereits eingetretenen Konjunkturabschwung berücksichtigen. Mit ihren Umsatzschätzungen würden sie sich aktuell sehr wohl fühlen, ihre EBIT- und EPS-Schätzungen würden sie allerdings ein wenig zurücknehmen müssen. Wolford verfüge über eine solide Bilanz und sie würden denken, dass die Strategie (Fokus auf die Expansion des eigenen Distributionsnetzes) die richtige sei. Verglichen mit anderen Luxus-Aktien sei Wolford nach wie vor sehr günstig.
Die Analysten der Erste Bank bleiben daher bei ihrer positiven Empfehlung für die Wolford-Aktie, auch wenn sie das Kursziel von EUR 30,00 voraussichtlich leicht kürzen werden. (Analyse vom 16.09.2011) (16.09.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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