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Richemont EPS-Prognose für das Geschäftsjahr 2012/13 angehoben
08.09.2011
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Vontobel Research, Rene Weber, stuft die Richemont-Aktie (ISIN CH0012731458 / WKN 875863) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" auf "buy" hoch.
Nachdem das Unternehmen gestern ein organisches Umsatzwachstum von phänomenalen +35% für die ersten fünf Monate des Bilanzjahres 2011/12 (April bis August) vorgelegt habe und angesichts ihrer korrigierten Wechselkursannahmen (EUR/CHF 1,20, zuvor 1,10 / USD/CHF 0,85, zuvor 0,78) hätten die Analysten ihre EPS-Prognosen für das Jahr 2012 um +18% und für 2013 um +16% angehoben. Ihre EPS-Schätzung für 2011 bleibe nahezu unverändert, da sie einen Umrechnungsverlust aus Devisentransaktionen einbeziehen würden.
Bislang hätten die Analysten ein organisches Umsatzwachstum von +13% im Geschäftsjahr 2012/13 erwartet, aber angesichts der +35% nach fünf Monaten hätten sie diesen Wert auf +22% angehoben. Dies entspreche einer Verlangsamung zu einer Wachstumsrate im niedrigen einstelligen Bereich im 2. Halbjahr. Aufgrund dieses Wachstums sowie auch der verbesserten Währungssituation (CHF; Uhren würden 50% der Umsätze ausmachen) würden die Analysten ihre EBIT-Margenprognose erhöhen (2011: neu +50 Basispunkte, zuvor -10 Basispunkte / 2012: neu +20 Basispunkte, zuvor -50 Basispunkte). Im Uhrengeschäft stehe die Marge noch immer unter Druck, dieser habe aber dank der gegenwärtigen Wechselkurssituation etwas nachgelassen.
Das von Richemont während der ersten fünf Monate erzielte Umsatzwachstum spiegle die starke Markenperformance insbesondere bei Cartier wider und mit organischen +35% sei das Unternehmen der eindeutige Spitzenreiter unter den Luxusgüterherstellern.
Angesichts der P/E-Ratio von 14,2 für 2012 (EU-Branchenunternehmen: 17,4) stufen die Analysten von Vontobel Research die Richemont-Aktie nun auf "buy" herauf. Das Kursziel werde von CHF 50 auf CHF 58 erhöht. (Analyse vom 08.09.2011) (08.09.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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