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Richemont organisches Umsatzwachstum von +35%
07.09.2011
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Vontobel Research, Rene Weber, setzt das Rating für die Richemont-Aktie (ISIN CH0012731458 / WKN 875863) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" "under review".
In den 5M 11/12 (April bis August) habe Richemont ein organisches Umsatzwachstum von +35% erzielt (tatsächliches Wachstum +29%), das von Asien ohne Japan (organisches Wachstum +59%) beflügelt worden sei; aber auch Nord- und Südamerika (+41%) sowie Europa (+22%) hätten einen starken Beitrag geliefert, während Japan +8% verzeichnet habe. Schmuck habe ein organisches Wachstum von +41%, Spezialuhren von +34% erzielt.
Das organische Umsatzwachstum in den 5M 11/12 sei deutlich besser ausgefallen als erwartet (VontE +21%, Konsens +22%), wobei alle Bereiche positiv überrascht hätten. Eigene Einzelhandelsgeschäfte hätten mit +44% den Großhandel mit +27% übertroffen. Die Schätzungen würden deutlich angehoben: Da die Analysten ihr EPS 12/13E mit einem EUR/CHF-Wechselkurs von 1,10 berechnet hätten (neu: 1,20), werde dies eine Anhebung der EPS-Schätzungen um mehr als +10% zur Folge haben. Richemont werde seine Ergebnisse für das 1. Halbjahr am 11. November 2011 veröffentlichen und gehe von einem deutlich höheren Umsatz/EBIT aus. Bezüglich des 2. Halbjahrs sei das Unternehmen wie üblich vorsichtig.
Das Umsatzwachstum in den 5M 11/12 (organisch +35%) übertreffe alle Erwartungen und liege über dem Umsatzwachstum der EU-Vergleichsgruppe im 1. Halbjahr (Durchschnitt +21%); die Schätzungen würden deutlich angehoben, das Unternehmen rechne jedoch mit weiterem Druck auf die Margen (CHF).
Die Analysten von Vontobel Research überprüfen ihr Kursziel von CHF 50 sowie ihr "hold"-Rating für die Richemont-Aktie. (Analyse vom 07.09.2011) (07.09.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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