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Goldcorp besitzt hochwertige Lagerstätten
06.09.2011
CIBC World Markets
Toronto (aktiencheck.de AG) - Barry Cooper, Brian Quast, Cosmos Chiu, Khaled Sultan und Kevin Chiew, Analysten von CIBC World Markets, stufen die Aktie von Goldcorp (ISIN CA3809564097 / WKN 890493) unverändert mit "sector outperformer" ein.
Im Rahmen einer Studie zur Edelmetallbranche werde am Sektorenrating "overweight" festgehalten. Der positive Goldpreistrend dürfte sich weiter fortsetzen. Es wäre wenig überraschend, wenn die Unsicherheiten wegen der Schuldenkrise und den Währungsschwankungen zu weiteren Anstiegen führen würden. Die Preisannahmen seien für 2011 und 2012 auf 1.625 USD sowie 2.000 USD pro Unze angehoben worden. In 2013 werde mit einem weiteren Anstieg auf 2.200 USD gerechnet. Der Silberpreis dürfte bis 2013 nur schrittweise und weniger stark vorankommen als der Goldpreis, da hier das Nachfrage/Angebots-Verhältnis knapper sei.
Die aktuellen Bewegungen beim Goldpreis würden oft mit einer Blase verglichen, wie Ende der 70er Jahre. Diese Einschätzung werde jedoch nicht geteilt, da derzeit komplett andere Bedingungen herrschen würden. Der Kauf von Goldaktien dürfte vorteilhafter sein als ein Goldbarren-Investment. Die Cash flow-Multiplen würden sich fast auf historischen Tiefstständen befinden. Goldaktien würden fast zu den gleichen NAV-Multiplen gehandelt wie bei Basismetall-Titeln. Dabei seien wegen der monetären Aspekte besondere Prämien gerechtfertigt.
Zu den besten Performern dürften kleinere Gold-Titel zählen, bei denen Wachstum, wenn auch noch nicht geliefert, vom Markt belohnt werde. Die Schere zwischen Value und Wachstum gehe immer weiter auseinander. Im Zuge der Anhebung der Goldpreisprognosen seien die Bewertungsmodelle überarbeitet worden.
Das Kursziel auf Sicht von 12 bis 18 Monaten sei für die Goldcorp-Aktie von 68,00 auf 76,00 USD erhöht worden. Goldcorp besitze weltweit einige der hochwertigsten Lagerstätten und weise geringere Risiken auf als die meisten anderen Unternehmen. In den kommenden drei Monaten dürften sich verschiedene Aktienüberhänge wie Produktionsfragen bei Pueblo Viejo oder Prozessprobleme bei Penasquito klären, die zwar keine größeren Auswirkungen hätten, dennoch für Unsicherheit sorgen würden. Neue Investoren sollten daher mit einem Einstieg noch etwas warten. Jegliche Nachrichten bezüglich einer Klärung der Fragen könnten für einen Schub sorgen.
Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten von CIBC World Markets für die Aktie von Goldcorp weiterhin "sector outperformer". (Analyse vom 02.09.11) (06.09.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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