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LDK Solar Bilanzprobleme sind nicht leicht zu lösen
31.08.2011
Wells Fargo Advisors
San Francisco (aktiencheck.de AG) - Sam Dubinsky, Analyst von Wells Fargo Advisors, stuft die Aktie von LDK Solar (ISIN US50183L1070 / WKN A0MSNX) "market perform" auf "underperform" zurück.
Die Bilanz verschlechtere sich weiter. Auf Grund des herausfordernden wirtschaftlichen Umfelds dürfte sich die Abspaltung der Poly-Aktivitäten schwieriger gestalten.
Die Belastungsfaktoren seien zwar bekannt. Nach dem Zurücksetzen der Gewinnerwartungen sei die Bewertung aber nicht mehr länger günstig. Die Lösung der bilanziellen Probleme stelle auch kein leichtes Unterfangen dar. Das Unternehmen sei von Krediten chinesischer Banken abhängig. Der Free Cash flow sei schon einige Jahre negativ. Es sei Skepsis angebracht, ob die chinesischen Banken LDK Solar bis in alle Ewigkeit unterstützen würden.
Im Zuge einer Kürzung der Ergebnisschätzungen werde die Fair Value-Spanne von 4,00 bis 5,00 USD auf 3,10 bis 3,60 USD zurückgesetzt.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Wells Fargo Advisors die Aktie von LDK Solar nunmehr mit dem Votum "underperform". (Analyse vom 30.08.11) (31.08.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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