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ENI starkes Cash flow-Wachstum
24.08.2011
Citigroup
New York (aktiencheck.de AG) - Alastair R. Syme und Michael J. Alsford, Analysten der Citigroup, stufen die Aktie von ENI (ISIN IT0003132476 / WKN 897791) von "hold" auf "buy" hoch.
Im Rahmen einer Studie zu den integrierten Ölkonzernen in Europa seien die Ölpreisprognosen für 2011 und 2012 deutlich nach unten korrigiert worden, um einem schwächeren globalen Wirtschaftswachstum Rechnung zu tragen. Im vierten Quartal 2011 könnte die Produktion in Libyern wieder beginnen. Im zweiten Halbjahr 2011 werde ein Brent-Preis von 100 USD pro Barrel angenommen und in 2012 ein Preis von 86 USD. Bei der langfristigen Schätzung ab 2014 von 80 USD gebe es keine Veränderung.
Die jüngsten Kursentwicklungen würden einen Ölpreis von 75 USD pro Barrel implizieren. Unternehmen mit starken Ressourcen und einer niedrigen Kostenbasis sollten bevorzugt werden.
ENI habe seit Jahresanfang im Vergleich zur Branche die schwächste Kursentwicklung gezeigt. Angetrieben von einem starken Wachstum dürfte der Cash flow bis 2015 deutlich stärker zulegen als bei den Konkurrenten. Der Neustart in Libyen, die teilweise Erholung im italienischen Gasgeschäft und das Hochfahren von E&P-Projekten in Kasachstan, Irak, Angola und Venezuela sollten als Antriebsfaktoren dienen. Das Kursziel werde derweil von 18,20 auf 15,50 EUR gesenkt.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der Citigroup die Aktie von ENI nunmehr zum Kauf. (Analyse vom 24.08.11) (24.08.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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