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CA Immobilien Anlagen Q2 im Rahmen der Erwartungen
26.08.2011
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Die Analystin der Erste Bank, Martina Valenta, stuft die Aktie von CA Immobilien Anlagen (ISIN AT0000641352 / WKN 876520) unverändert mit dem Rating "akkumulieren" ein.
Wie schon das Q1 sei das Halbjahresergebnis von der Europolis-Übernahme beeinflusst gewesen. Die Mieteinnahmen seien um 54% auf EUR 128 Mio. gestiegen. Aufgrund höherer Kosten und geringerer Verkaufserlöse im Vergleich zum Vorjahr sei das EBITDA unterproportional um ein Viertel auf EUR 88 Mio. gestiegen. Der Halbjahresüberschuss habe sich von EUR 4,2 Mio. auf EUR 14,4 Mio. erhöht. Der NAV/Aktie sei geringfügig von EUR 19,14 im Q1 auf EUR 19,09 zum Halbjahr zurückgegangen. Die Ganzjahresziele (Eigenkapitalverzinsung von 5%, Dividende in Höhe von 5% des NAV, Immobilienverkäufe zwischen EUR 300 und 350 Mio.) seien bestätigt worden.
Betreffend weiterer Pläne der UniCredit (ISIN IT0000064854 / WKN 850832) (diese habe seit Ende des Übernahmeangebots bis Mitte Juli rund 1,32% der Aktien gekauft) habe das Unternehmen keinen Kommentar abgegeben. Obwohl weitere Zukäufe seitens UniCredit für die stark geprügelte Aktie positiv wären, würden die Analysten im aktuellen Finanzmarktumfeld eher nicht mit einem neuerlichen Rückkaufangebot als Kurstreiber rechnen. Sie würden ihre Schätzungen im nächsten Sektorreport für heuer und die Folgejahre kürzen (vor allem geringere Aufwertungsgewinne) und auch ihr Kursziel von 15 EUR zurücknehmen.
Auf Basis des aktuellen NAV notiert die Aktie von CA Immobilien Anlagen mit einem Abschlag von über 50%, weshalb die Analysten der Erste Bank vorläufig bei "akkumulieren" bleiben. (Analyse vom 26.08.2011) (26.08.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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