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Yara International profitiert von hohen Getreidepreisen
23.08.2011
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Patrick Lambert und Peter Clark, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie des norwegischen Unternehmens Yara International (ISIN NO0010208051 / WKN A0BL7F) in einer Ersteinschätzung mit "buy" ein.
Der jüngste WASDE-Bericht (World Agricultural Supply and Demand Estimates) habe die Enge des Getreidemarkts bestätigt, wobei die steigende Nachfrage das Angebot übersteige. Daher rechne man bei der Société Générale nicht mit einer Wiederholung des starken Preisverfalls von 2009. Die Düngemittelbranche werde von den anhaltend hohen Getreidepreisen profitieren können. Nach der Veröffentlichung schwacher Quartalszahlen dürfte der Düngemittelumsatz von Yara International im zweiten Halbjahr 2011 wieder anziehen. Das Volumenwachstum dürfte durch niedrige Inventarbestände und eine robuste Nachfrage aus Lateinamerika und Asien angetrieben werden.
Der Anstieg der Energiekosten bereite allerdings weiterhin Sorgen. Hohe Produktpreise und das flexible Netzwerk des Unternehmens dürften den Druck auf die Margen jedoch mehr als abfangen. Die EPS-Prognose der Société Générale für die Jahre 2011 und 2012 laute auf 31,96 Norwegischen Kronen (NOK) und 33,11 NOK. Die Yara International-Aktie werde auf dieser Basis bei einem KGV von 7,8 bzw. 7,6 gehandelt. Das Kursziel liege auf Sicht von zwölf Monaten bei 310,00 NOK.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier von Yara International "buy". (Analyse vom 23.08.11) (23.08.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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