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OMV R&M-Bereich enttäuscht
19.08.2011
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Thomas Unger, Analyst der Erste Bank, stuft die Aktie von OMV (ISIN AT0000743059 / WKN 874341) unverändert mit "kaufen" ein.
In einem aktuellen Unternehmensbericht zur OMV hätten die Analysten ihre Schätzungen merklich zurückgenommen, das Kursziel deutlich gesenkt, ihre Kaufempfehlung aber trotzdem bestätigt. Infolge der niedrigeren Schätzungen habe ihre DCF-Bewertung einen geringeren Zielwert ergeben. Gleichzeitig hätten sich die starken Kursrückgänge der vergangenen Wochen deutlich negativ auf die Peergroup Bewertung ausgewirkt (die mit 50% das gleiche Gewicht erhalte wie die DCF). Zusammen habe dies zu einer Kürzung des Kursziels der Analysten von bisher EUR 40 auf EUR 34 geführt.
Für das Geschäftsjahr 2011 würden die Analysten nun einen Nettogewinn von EUR 3,73 pro Aktie erwarten (statt bisher EUR 5,13). Die geringere Erwartung sei hauptsächlich auf das enttäuschende Halbjahresergebnis des R&M-Bereichs zurückzuführen, wo ein bereinigtes EBIT von lediglich EUR 22 Mio. habe erwirtschaftet werden können. Maßgeblich dazu habe die schwache Performance von Petrol Ofisi (ISIN TRAPTOFS91E6 / WKN 893075) beigetragen. Leicht gesunkene Schätzungen im E&P würden den schwachen US-Dollar und eine leichte Reduktion des realisierten Ölpreises widerspiegeln. Im derzeitigen Marktumfeld sei ein Verfall des Ölpreises das größte Risiko für das Unternehmen, der sich deutlich negativ auf die Profitabilität des Konzerns auswirken würde.
Nichtsdestotrotz ist die OMV-Aktie bei einem KGV von knapp über 6x und einem Aufwärtspotenzial von etwa 40% zum Kursziel weiterhin attraktiv und daher bestätigen die Analysten der Erste Bank ihre "kaufen"-Empfehlung. (Analyse vom 19.08.2011) (19.08.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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