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Comet Holding erstes Halbjahr 2011 übertrifft alle Erwartungen
18.08.2011
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Vontobel Research, Andreas Escher, stuft die Comet Holding-Aktie (ISIN CH0003825756 / WKN 895429) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" mit "buy" ein.
Mit einem Umsatz von CHF 116,8 Mio. (+20%, 36% in Lokalwährung, Vontobel Research-Erwartungen: CHF 115 Mio.), einem EBIT von CHF 9,4 Mio. (+50%, Vontobel Research-Erwartungen: CHF 8,1 Mio.) und einem Nettogewinn von CHF 5,4 Mio. (Vorjahr: 2,1, Vontobel Research-Erwartungen: CHF 5,4 Mio.) habe das H1 die Erwartungen auf allen Ebenen übertroffen. Der GJ-Ausblick entspreche mit einem Umsatz und EBITDA auf dem Vorjahresniveau den Analystenerwartungen. Die Prognose für das GJ 13 bleibe unverändert.
Bezüglich der Positiven würden ein hoher Fremdkapitalanteil und ein striktes Kostenmanagement zu einer erhöhten Rentabilität von 8,1% (6,5%) führen. 40% (37%) des Umsatz werde in Asien generiert. In der Division Systems trage der angekündigte Fokus auf hohe Margen mit einer starken Nachfrage von Automotive Früchte. Erste Aufträge für Solarpanels in der Division M&D. Die Negativen würden einen schwachen USD mit einem härteren Wettbewerb in den USA beinhalten. Um seine Position im Bereich HF-Stromversorgung zu stärken, übernehme die Comet Holding das Unternehmen Stolberg HF für EUR 5,3 Mio.
Für die Comet Holding sei es ein gutes H1 gewesen, der Ausblick entspreche den Erwartungen. Die Analysten würden damit kaum einen Anlass für eine Änderung ihrer Zahlen sehen. Trotz der vorübergehenden Verlangsamung in H2 bleibe ihre Anlagethese basierend auf der revolutionären E-Beam-Technologie intakt. Die Comet Holding sei mit einem EV/EBITDA 12E von 4,5 moderat bewertet.
Die Analysten von Vontobel Research bewerten die Comet Holding-Aktie mit dem Rating "buy". Das Kursziel werde bei CHF 220 gesehen. (Analyse vom 18.08.2011) (18.08.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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