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Schindler keine Impulse in Sicht bei schwachen Aussichten
16.08.2011
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Serge Rotzer, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Schindler (ISIN CH0024638196 / WKN A0JEHV) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit "hold" ein.
Schindler vermelde ein geringeres Auftragswachstum als erwartet (+3,1% in LW, VontE 8,7% in LW), aber einen höheren Umsatzzuwachs (+7,1% in LW, VontE 1,8% in LW). Die EBIT-Marge E&E (12,4%) entspreche exakt der Prognose der Analysten.
Aufgrund des starken CHF werde für 2011 mit einem markant tieferen Reingewinn (alter leicht tiefer) gerechnet. Absolut gesehen hätten Umsatz und EBIT die Erwartungen übertroffen, während die Leistungswerte wie Steigerung des Auftragswachstums und der EBIT-Marge schwächer ausgefallen seien. Die EBIT-Marge des Konzerns sei um 30 BP auf 11,8% (VontE 12,1%, Kons. 12%) gefallen, womit sie unter den Erwartungen liege.
Das Ergebnis sei nicht schlecht gewesen, aber auch nicht gut genug, um die guten 2Q-Zahlen der Vergleichsunternehmen, welche ein zweistelliges Auftragswachstum und eine Margenverbesserung gemeldet hätten, zu übertreffen. Wie die Analysten vorausgesehen hätten, seien Impulse ausgeblieben, weshalb die Prognosen nach unten korrigiert worden seien. Die Analysten würden nur Feinabstimmungen an ihren Prognosen vornehmen.
Die Analysten von Vontobel Research bleiben bei ihrem "hold"-Rating für die Schindler-Aktie. Das Kursziel werde bei CHF 90 gesehen. (Analyse vom 16.08.2011) (16.08.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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