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austriamicrosystems Konsolidierung von TAOS
15.08.2011
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Michael Foeth, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von austriamicrosystems (ISIN AT0000920863 / WKN 632638) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" nach wie vor mit "buy" ein.
austriamicrosystems habe im Juni die Übernahme von TAOS gemeldet und präsentiere den Konzernabschluss per 1. Juli. Die EPS-Steigerung in EUR von TAOS betrage 7%, 20% und 30% für die GF 11E/12E/13E, einschließlich Abschreibung auf immateriellen Vermögenswerte, Synergien, Finanzierung und Kapitalerhöhung. Die Analysten würden einen EUR/USD-Kurs von 1,436 verwenden.
Nach Ansicht der Analysten passe die Übernahme genau ins Konzept. Der zusammengenommene mit Apple (ISIN US0378331005 / WKN 865985) erwirtschaftete Umsatz steige um 20% und beinhalte offensichtlich ein Klumpenrisiko. Die Analysten seien jedoch der Ansicht, dass das fusionierte Unternehmen nun ein noch stärkerer und zuverlässigerer Lieferant für Apple sei. austriamicrosystems profitiere nun vollständig vom wachsenden Markt für Smartphones und Tablet-PCs/iPads. Dies sei allgemein ein hart umkämpfter Markt und die Eintrittshürden in die Nische für analoge Sensoren seien aufgrund der Komplexität dieser Technologie hoch.
Die scharfe EPS-Steigerung in EUR sei nach der Umrechnung in CHF abgeschwächt. Zu einem EUR/CHF-Kurs von 1,04 würden die Analysten ihre EPS-Prognose in CHF um 2% und 4% für die GF 11E/12E reduzieren und sie um 4% für das GJ 13E erhöhen.
Die Analysten von Vontobel Research wiederholen mit einer hohen Überzeugung ihr "buy"-Rating für die austriamicrosystems-Aktie und belassen ihr Kursziel unverändert bei CHF 56. (Analyse vom 15.08.2011) (15.08.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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