|
 |
 |
|
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 47,71 € |
47,88 € |
-0,17 € |
-0,36 % |
17.04/17:35 |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| GB0002875804 |
916018 |
- € |
- € |
| |
|
|
| |
|
|
| |
British American Tobacco solides kontinuierliches Gewinnwachstum
01.08.2011
Oldenburgische Landesbank
Oldenburg (aktiencheck.de AG) - Christoph Siebecke, Analyst der Oldenburgischen Landesbank, stuft die British American Tobacco-Aktie (ISIN GB0002875804 / WKN 916018) weiterhin mit "aufstocken" ein.
British American Tobacco sei eine Holding verschiedener Firmen, die sich mit der Verarbeitung, der Vermarktung und dem Verkauf von Zigaretten und anderen Tabakprodukten, wie Zigarren und Drehtabak beschäftigen würden. Der Hauptabsatz finde in Europa mit 34% statt. Lateinamerika habe einen Umsatzanteil von 20%, der Asien-Pazifik-Raum von 25%. Afrika und der Mittlere Osten kämen auf 17% der Erlöse. Den Rest erwirtschafte der Konzern im Amerika-Pazifik-Raum. British American Tobacco habe seinen Hauptsitz in London und beschäftige weltweit 95.710 Mitarbeiter.
Der Konzern habe im ersten Halbjahr zwar weniger Zigaretten verkauft, aber dennoch Gewinn und Umsatz gesteigert. Der Überschuss sei im Vergleich zum Vorjahr um 18% auf 2,7 Mrd. GBP (3,1 Mrd. EUR) gestiegen. Damit habe der Tabakkonzern wieder einmal seine Preissetzungsmacht unter Beweis stellen können. Das Londoner Unternehmen, zu dem Marken wie Lucky Strike und Dunhill, Kent und Pall Mall gehören würden, habe im Zuge dessen eine satte Dividendenerhöhung um 15% verkündet. Die Aktie verspreche damit auf Schlusskursbasis vom 29.07.2011 eine Dividendenrendite von 4,46%.
Der um Einmaleffekte bereinigte Gewinn habe um 12% auf 2,8 Mrd. GBP zugelegt und damit die Erwartungen der Analysten übertroffen. Den Umsatz habe das Unternehmen um 2% auf 7,44 Mrd. GBP erhöht. Auch die Folgen eines Preiskampfs auf dem spanischen Markt, den British American Tobacco selbst ausgelöst habe, habe der Konzern offenbar abgeschüttelt. Das Unternehmen habe Anfang des Jahres eine Steuererhöhung nicht an die Käufer weitergegeben und so den Konkurrenten Marktanteile abgenommen.
Spanien bleibe Analysten zufolge aber ein schwieriges Land für British American Tobacco, während Schwellenländer an Bedeutung gewinnen würden. So habe der Konzern zuletzt Productora Tabacalera de Colombia (Protabaco) übernommen, den zweitgrößten Zigarettenhersteller in Kolumbien. Damit habe British American Tobacco einen wichtigen Schritt nach vorne gemacht. In Kolumbien würden jährlich etwa 17 Mrd. Zigaretten verkauft, von denen Protabaco rund 5,5 Mrd. liefere. Jetzt interessiere sich British American Tobacco Analysten zufolge für den bulgarischen Hersteller Bulgartabac.
Das Zahlenwerk habe einmal mehr überzeugen können. Die Rentabilität sei sensationell und habe weiter erhöht werden können. Mittlerweile arbeite das Unternehmen mit einer EBITDA-Marge von über 40%. Die Eigenkapitalrendite habe im ersten Halbjahr 2011 einen Wert von 37,77% erreicht. Die Bewertung der Aktien habe sich durch den Kursanstieg der letzten Monate verteuert. Die operative Stärke rechtfertige aber die aktuelle Bewertung. Auch die jüngste Dividendenerhöhung spreche für die Aktie.
Die Analysten der Oldenburgischen Landesbank bestätigen ihr Votum "aufstocken" für die British American Tobacco-Aktie. (Analyse vom 01.08.2011) (01.08.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken