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Repsol Senkung der Gewinnprognosen
29.07.2011
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Irene Himona und Aymeric de-Villaret, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie des spanischen Unternehmens Repsol (ISIN ES0173516115 / WKN 876845) von "buy" auf "hold" herab.
Repsol habe die Konsensschätzung im zweiten Quartal um 13% übertroffen, was das Ergebnis deutlich höherer Hedging-Gewinne sei. Auf der negativen Seite hätten sich die Lieferstopps in Libyen zum ersten Mal ausgewirkt. Man gehe bei der Société Générale nun nicht mehr von einer vollständigen Wiederaufnahme der Produktion im kommenden Jahr aus und rechne nun vielmehr mit der Hälfte des normalen Produktionsvolumens.
Die Analysten der Société Générale hätten ihre EPS-Prognosen für 2011 und 2012 von 2,06 EUR auf 1,92 EUR (KGV: 11,5) und von 2,92 EUR auf 2,53 EUR (KGV: 9,7) gesenkt. Ferner werde die Berechnung des Kursziels nun auf eine Kombination aus DCF-Bewertung und Peer Group-Vergleich umgestellt, woraufhin das Kursziel der Repsol-Aktie bei einem Horizont von zwölf Monaten von 26,50 EUR auf 24,50 EUR sinke. Diese Reduzierung erfordere gleichzeitig eine Herabstufung des Ratings.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Société Générale nun das Rating "hold" für die Aktie von Repsol. (Analyse vom 29.07.11) (29.07.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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