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Repsol Produktionsrückgang geringer als befürchtet
28.07.2011
National-Bank AG
Essen (aktiencheck.de AG) - Manfred Jaisfeld, Analyst der National-Bank AG, stuft die Aktie von Repsol (ISIN ES0173516115 / WKN 876845) unverändert mit "kaufen" ein.
Der spanische Öl- und Gaskonzern habe mit den heute veröffentlichten Daten zum zweiten Quartal 2011 die Erwartungen insgesamt übertroffen. Das bereinigte operative Ergebnis auf Basis von Wiederbeschaffungskosten sei zwar im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 24% auf 963 Mio. EUR gefallen, habe damit jedoch die Durchschnittsprognose von 920 Mio. EUR übertroffen. Gleiches gelte für das bereinigte Nettoergebnis von 485 Mio. EUR, das zwar um 7,3% unter dem Vorjahresniveau, jedoch klar über dem Konsens von 424 Mio. EUR gelegen habe.
Das höhere Niveau der realisierten Öl- und Gaspreise im ersten Halbjahr von 16,3% respektive 22,2% sei dabei durch die Produktionsausfälle insbesondere in Libyen mehr als aufgezehrt worden. Im Halbjahr sei das Produktionsvolumen des Konzerns insgesamt um 10,1% auf 0,31 Mio. Barrel Öläquivalent pro Tag gesunken. Ihre Investmentstory für die Repsol-Aktie, die ein ungeachtet der durch die Ereignisse in Libyen verursachten Delle ein langfristig überdurchschnittliches Produktionswachstum unterstelle, würden die Analysten mit dem Zahlenwerk bestätigt sehen.
Angesichts der weiterhin günstigen Bewertungsrelationen bestätigen die Analysten der National-Bank AG daher ihr "kaufen"-Votum für die Repsol-Aktie. Das Kursziel werde bei 27,00 EUR gesehen. (Analyse vom 28.07.2011) (28.07.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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