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austriamicrosystems Ergebnisse übersteigen Erwartungen
26.07.2011
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Michael Foeth, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von austriamicrosystems (ISIN AT0000920863 / WKN 632638) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" nach wie vor mit dem Rating "buy" ein.
Die von austriamicrosystems (AMS) vorgelegten Zahlen zu Umsatz und Bruttogewinn lägen 4% über den Erwartungen der Analysten. Das gemeldete EBIT habe 10% darunter gelegen, wenn man Einmalkosten in Höhe von EUR 1,7 Mio. für die Übernahme von TAOS einbeziehe. Die Betriebsausgaben seien wie erwartet stabil ausgefallen und daher liege das bereinigte vergleichbare EBIT 10% über den Erwartungen.
AMS habe eine deutliche Stärke bei MEMS-Mikrofonen für Kommunikations- und Verbraucheranwendungen verzeichnet, ein Trend, der diesen Produkten ein Rekordjahr bringen dürfte. Der Markt für LCD-Treiber habe jedoch einen leichten Rückgang verzeichnet. Die Industrie-, Medizin- und Automobilsegmente hätten eine anhaltende Stärke erlebt. TAOS werde per Juli 2011 konsolidiert. Das Unternehmen habe im 1. Halbjahr 2011 ein Wachstum von 86% auf USD 53,5 Mio. mit einer Bruttomarge von 57% und einer EBIT-Marge von 33% erzielt, was deutlich über den Zahlen von AMS selbst liege.
Die Prognose für das unabhängige AMS-Geschäft sei mit einem Wachstum von 10% bestätigt worden (Währungen würden das Wachstum belasten), während das kombinierte Geschäft von TAOS/AMS einen Ertrag von mindestens EUR 260 Mio. bringen dürfte - diese Prognose scheine eher noch konservativ.
Die Analysten von Vontobel Research bekräftigen ihr "buy"-Rating sowie das Kursziel von CHF 56 für die Aktie von austriamicrosystems. (Analyse vom 26.07.2011) (26.07.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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