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PubliGroupe Media Sales kehrt in die Gewinnzone zurück
25.07.2011
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Vontobel Research, Andy Schnyder, stuft die Aktie von PubliGroupe (ISIN CH0004626302 / WKN 879315) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" von "hold" auf "buy" hoch.
Die Analysten hätten die Berichterstattung über PubliGroupe einem neuen Analysten übertragen. Angesichts der unerwartet frühen Rückkehr in die Gewinnzone der Sparte Media Sales in FY 2010 hätten sie ihre Anlagebeurteilung revidiert. Sie seien der Ansicht, dass alle drei Sparten rentabel sein könnten, auch wenn die Umsätze der Sparte Media Sales weiter sinken würden. Allerdings betrachte man auch 2011 noch als Übergangsjahr. Man gehe davon aus, dass das Risiko weiterer Verluste im operativen Geschäft gering sei. Zudem dürften die Beteiligungen von PubliGroupe an nicht kotierten Unternehmen, namentlich an Zanox, sowie das nicht operative Immobilienportfolio einen "intrinsischen" Wert bergen, der die aktuelle Marktkapitalisierung übersteige.
Die Analysten würden einen Abschlag von 20% auf den Durchschnitt des berechneten SOTP (CHF 274), DCF (CHF 244) und Fair Value (CHF 224) anwenden und ihr neues Kursziel auf CHF 200 (vorher: CHF 110) festlegen.
Die Analysten von Vontobel Research stufen die Aktie von PubliGroupe von "hold" auf "buy" herauf. (Analyse vom 25.07.2011) (25.07.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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