|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
SUEZ ENVIRONNEMENT umfangreicher Sparplan
21.07.2011
National-Bank AG
Essen (aktiencheck.de AG) - Sven Paulsen, Analyst der National-Bank AG, bewertet die Aktie von SUEZ ENVIRONNEMENT (ISIN FR0010613471 / WKN A0Q418) mit dem Rating "kaufen".
SUEZ ENVIRONNEMENT habe bereits in der Vergangenheit eine konsequente Umsetzung und Erreichung von Sparplänen unter Beweis stellen können. So habe das Unternehmen in dem Zeitraum von 2008 bis 2010 rund 310 Mio. EUR eingespart, wobei der ursprünglich im Rahmen des Programms "Compass 1" angepeilte Betrag von 125 Mio. EUR um 148% übertroffen worden sei.
Mit der Veröffentlichung der Ganzjahreszahlen sei das aktuelle Programm "Compass 2" nach oben hin angepasst worden. Anstatt der ursprünglich angepeilten Ersparnisse von 250 Mio. EUR wolle das Unternehmen nun bis zum Ende des Jahres 2012 300 Mio. EUR einsparen. Gegen Ende 2010 seien bereits 120 Mio. EUR Einsparungen, d.h. rund 40 % des aktualisierten Ziels realisiert worden. Aus diesem Grund würden die Analysten weitere Anpassungen nach oben für durchaus denkbar halten.
Der Konzern werde aktuell mit einem 2011er EV/EBITDA von 6,7, einem 2012 EV/EBITDA von 6,9 und einem 2012er EV/EBITDA von 5,9 gehandelt. Im Vergleich zum Wettbewerber Veolia (ISIN FR0000124141 / WKN 501451) entspreche dies Abschlägen von etwa 7 bis 9%.
Angesichts eines für 2011 in Aussicht gestellten Wachstums des Umsatzes um 7% und des EBITDA um 10% sowie einer attraktiven Dividendenrendite von 5,3% würden die Analysten die Aktie von SUEZ ENVIRONNEMENT für günstig bewertet halten. Der Kurseinbruch seit Beginn des Jahres dürfte ihres Erachtens nun die Talsohle erreicht haben und im Zuge der Erholung des Müllentsorgungsmarktes würden die Analysten von steigenden Kursen für den Titel ausgehen. Das aktuell niedrige Kursniveau stelle ihrer Meinung nach einen günstigen Einstiegspunkt dar.
Die Aktie des Wasserversorgungs- und Müllentsorgungsunternehmens habe unter einem schlechten Marktumfeld bei der Müllentsorgung gelitten, welches nach Erachten der Analysten nun überwunden sei.
Die Analysten der National-Bank AG gehen daher davon aus, dass der Titel von SUEZ ENVIRONNEMENT von einer nachhaltigen Markterholung profitieren wird und empfehlen ihn bei einer günstigen Bewertung zum Kauf. Das mittelfristige Kursziel würden sie bei 16,00 EUR sehen. (Analyse vom 21.07.2011) (21.07.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken