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Glencore Erfolge könnten etwas Zeit brauchen
20.07.2011
Citigroup
New York (aktiencheck.de AG) - Heath Jansen, Analyst der Citigroup, stuft die Aktie von Glencore (ISIN JE00B4T3BW64 / WKN A1JAGV) unverändert mit "buy" ein und bestätigt das Kursziel von 570 Pence.
Die Kursentwicklung hänge nun von Erfolgen bei Kernprojekten und den Marketing-Aktivitäten ab. Das Einstellen von Erfolgen könnte jedoch eine gewisse Zeit brauchen.
Die bisherige Performance der Aktie sei mit anderen IPOs vergleichbar. Neuen Bergbauunternehmen werde von Investoren anfänglich oftmals viel Skepsis entgegen gebracht. In der Vergangenheit habe es bis zu einer Outperformance sechs bis zwölf Monate gedauert.
Die Ankündigung, einen Anteil von 70% am Marcona-Projekt in Peru von der CST Mining Group (ISIN KYG2586H1112 / WKN A1C07X) für 475 Mio. USD kaufen zu wollen, sei ein positiver Schritt auf diesem Weg. Der Kapitalwert sei mit nur rund 300 Mio. USD gering. Insofern komme der Deal eher dem Sentiment als den Finanzzahlen zugute.
Kinderkrankheiten und Anlaufprobleme könnten die Halbjahreszahlen beeinflussen. Ein schwächer als erwartetes Umsatzvolumen sei aber nicht als strukturelles Problem aufzufassen, sondern eher als Timing-Problem anzusehen. Die Investmentthese werde dadurch nicht belastet. Kurzfristig sollten sich Investoren aber auf eine Kursentwicklung im Gleichklang mit dem Sektor einstellen.
Vor diesem Hintergrund bestätigen die Analysten der Citigroup ihre Kaufempfehlung für die Aktie von Glencore. (Analyse vom 19.07.11) (20.07.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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